債券基金入門(mén)基礎(chǔ)知識(shí)，新手必看！

發(fā)布時(shí)間：2025-08-18 | 來(lái)源：互聯(lián)網(wǎng)轉(zhuǎn)載和整理

債券基金是比較熱門(mén)的理財(cái)投資產(chǎn)品，但很多新手不知道債券基金怎么玩，那先來(lái)了解些債券基金入門(mén)基礎(chǔ)知識(shí)，在做決定吧。

債券基金入門(mén)基礎(chǔ)知識(shí)，新手必看！

一、債券基金種類：

債券基金按所投資的債券種類不同，分為***公債基金、市政債券基金、公司債券基金、國(guó)際債券基金，債券基金按投資標(biāo)的分為：國(guó)債、信用債、可轉(zhuǎn)債等。

根據(jù)中國(guó)***對(duì)基金類別的分類標(biāo)準(zhǔn)，基金資產(chǎn)80%以上投資于債券的為債券基金。另外債券基金也可以有一小部分資金投資于股票市場(chǎng)，另外，投資于可轉(zhuǎn)債和打新股也是債券基金獲得收益的重要渠道。

二、債券基金影響因素：

一般影響債券基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)主要是利率和信用風(fēng)險(xiǎn)兩大因素，詳情如下：

1、利率風(fēng)險(xiǎn)，即所投資的債券對(duì)利率變動(dòng)的敏感程度(又稱久期)，

2、信用風(fēng)險(xiǎn)。在選擇債券基金的時(shí)候，一定要了解其利率敏感程度和信用素質(zhì)。在此基礎(chǔ)上，才能了解基金的風(fēng)險(xiǎn)有多高，是否符合你的投資需求。

三、什么階段適合投資債券基金？

經(jīng)濟(jì)通常周期性地呈現(xiàn)衰退、復(fù)蘇、過(guò)熱以及滯脹特征，這種周期性波動(dòng)決定了債券基金在不同的經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段呈現(xiàn)的機(jī)會(huì)和風(fēng)險(xiǎn)截然不同。

最理想的買(mǎi)入時(shí)機(jī)――經(jīng)濟(jì)步入過(guò)熱階段，股市進(jìn)入牛市末尾期。通常人們認(rèn)為債券基金適宜的買(mǎi)入時(shí)機(jī)是經(jīng)濟(jì)步入衰退期，銀行開(kāi)始進(jìn)入降息周期。此前債券市場(chǎng)已受到多次加息沖擊，由于投資者擔(dān)心來(lái)自后續(xù)加息的進(jìn)一步?jīng)_擊，在人們爭(zhēng)先恐后的拋售下，債券不但提前釋放了來(lái)自利率調(diào)整的大部分風(fēng)險(xiǎn)，而且許多品種處于顯著超跌狀態(tài)。此為債券市場(chǎng)的底部區(qū)域，自然最適宜買(mǎi)入債券型基金。此時(shí)，投資者需要把握的市場(chǎng)特征是：當(dāng)發(fā)現(xiàn)原本強(qiáng)勁揚(yáng)升的股市突然出現(xiàn)暴跌，并且在暴跌后回升過(guò)程中不論市場(chǎng)整體成交量還是指數(shù)點(diǎn)位都難以超越前期，而反觀債券指數(shù)卻悄悄走出底部。

需要提醒投資者注意的是，債券基金存在純債券基金、一級(jí)債券基金和二級(jí)債券基金三大類別。其中，只有純債券基金按照合同規(guī)定，只能投資債券市場(chǎng)，不得涉足股票市場(chǎng)，為了規(guī)避由股市暴跌造成的損失，應(yīng)盡量避開(kāi)后兩者。

不宜投資的階段――經(jīng)濟(jì)滯脹期和經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇期。前者是因?yàn)榻?jīng)濟(jì)前景和政策取向以及大部分投資者的預(yù)期均處于不明朗狀態(tài)，股市、債市都處于橫盤(pán)震蕩，所以買(mǎi)入貨幣基金才是明智的選擇。后者是由于***為了提振經(jīng)濟(jì)，開(kāi)始轉(zhuǎn)入降息周期，許多已被明顯炒高了的債券品種正在步入價(jià)值回歸之路，所以應(yīng)考慮轉(zhuǎn)投二級(jí)債基甚至股基。