期貨套利交易的四個基本策略

發(fā)布時間：2025-08-18 | 來源：互聯(lián)網(wǎng)轉(zhuǎn)載和整理

提及期貨套利，很多人第一反應(yīng)就想到了炒股理財(cái)。不可否認(rèn)，兩者都是依托于虛擬世界的一種賺錢方式，但是兩者也有著很多的不同之處，其中之一就是交易策略不同。炒股注重于選擇優(yōu)質(zhì)股，通過買入和賣出來賺錢；而期貨套利雖然操作起來差不多，但是期貨套利策略是通過中間價差來獲利。說到期貨套利策略，有人表示有四個策略。那么，期貨套利交易的四個基本策略到底有哪些呢？我們一起看看吧。

期貨套利交易的四個基本策略

1、跨期套利

牛市套利：當(dāng)近月合約價格上漲幅度比遠(yuǎn)月大，或者當(dāng)近月合約價格下跌幅度比遠(yuǎn)月小。在這種情況下，買入較近月份的合約同時賣出較遠(yuǎn)月份的合約進(jìn)行套利，盈利的可能性比較大，我們稱這種套利為牛市套利。

熊市套利：當(dāng)近月合約價格下跌幅度比遠(yuǎn)月大，或者當(dāng)近月合約價格上漲幅度比遠(yuǎn)月小。在這種情況下，賣出較近月份的合約同時買入較遠(yuǎn)月份的合約進(jìn)行套利，盈利的可能性比較大，我們稱這種套利為熊市套利。

蝶式套利：買入（或賣出）較近月份合約，同時賣出（或買入）居中月份合約，并買入（或賣出）較遠(yuǎn)月份合約，其中，居中月份合約數(shù)量等于較近月份和較遠(yuǎn)月份合約數(shù)量之和。

2、跨品種套利

是指利用兩種或三種不同的但相互關(guān)聯(lián)的商品之間的期貨合約價格差異進(jìn)行套利，即同時買入或賣出某一交割月份的相互關(guān)聯(lián)的商品期貨合約，以期在有利時機(jī)同時將這些合約對沖平倉獲利。

3、跨市套利

指在某個交易所買入（或賣出）某一交割月份的某種商品合約的同時，在另一個交易所賣出（或買入）同一交割月份的同種商品合約，以期在有利時機(jī)分別在兩個交易所同時對沖所持有的合約而獲利。

4、期現(xiàn)套利

指利用期貨市場和現(xiàn)貨市場的不合理價差，通過在兩個市場上進(jìn)行反向交易，待價差趨于合理而獲利的交易。理論上，期貨價格和現(xiàn)貨價格間的價差主要反映持倉費(fèi)大小?，F(xiàn)實(shí)中，期貨價格和現(xiàn)貨價格的價差并不絕對等同于持倉費(fèi)，有時高于或低于持倉費(fèi)。