日元為什么是避險(xiǎn)貨幣?？日元作為避險(xiǎn)貨幣的歷史

發(fā)布時(shí)間：2025-08-17 | 來(lái)源：互聯(lián)網(wǎng)轉(zhuǎn)載和整理

日元為什么是避險(xiǎn)貨幣?日元為什么是一個(gè)國(guó)家的貨幣？這些問(wèn)題的答案可能是多種多樣的，但有一點(diǎn)是肯定的，那就是日元是世界上最安全的貨幣之一。為什么這么說(shuō)呢呢？日本人口密度小，人均土地面積大，所以他們的房子大多都是小戶(hù)型，這樣一來(lái)，日本人住的地方就不會(huì)太擁擠，也不會(huì)出現(xiàn)搶房的現(xiàn)象。。

一：日元為什么是避險(xiǎn)貨幣?

二：日元為什么是避險(xiǎn)貨幣?知乎

日元作為日本國(guó)的法定流通貨幣，是一種非常安全穩(wěn)定的貨幣。在國(guó)際上，很多投資者會(huì)利用日元套利交易來(lái)賺取利潤(rùn)。

日元套利交易是個(gè)人和機(jī)構(gòu)投資者最為熟知和流行的策略之一。 投資者借日元（得益于日本的低利率）購(gòu)買(mǎi)外匯，并投資于高增長(zhǎng)但外資風(fēng)險(xiǎn)較高的投資者。 在金融市場(chǎng)波動(dòng)較大的情況下，投資者可以通過(guò)剔除風(fēng)險(xiǎn)較高的外國(guó)投資并用日元覆蓋空頭部位來(lái)降低風(fēng)險(xiǎn)。

日?qǐng)A套利交易的放松將會(huì)提振日元的估值，因?yàn)橘Y產(chǎn)管理公司出售海外資產(chǎn)并沽空日元，或者通過(guò)衍生產(chǎn)品（期貨等）調(diào)整外匯風(fēng)險(xiǎn)以達(dá)到同樣的效果。 日元風(fēng)險(xiǎn)小的投資者會(huì)進(jìn)一步加劇資金流動(dòng)，但預(yù)計(jì)累計(jì)資金流動(dòng)需要更長(zhǎng)時(shí)間才能完全放松（大型外匯持倉(cāng)可能需要幾天，如果不是幾個(gè)月才能完全放松），投機(jī)性多頭會(huì)進(jìn)一步縮短壓力以推高日元估值。而需要重點(diǎn)強(qiáng)調(diào)的是，套利交易不是日元所獨(dú)有的。 一些國(guó)家的企業(yè)通過(guò)借用美國(guó)（通過(guò)海外子公司）來(lái)實(shí)現(xiàn)“美元套利交易”，以利用廉價(jià)的美元資金成本。這些公司將以接近高收益率的貸款（以外匯和重大信用風(fēng)險(xiǎn)作為整體）將借入的資金轉(zhuǎn)出。 這些“套利交易”中的很多都是以商品（鐵，銅等）為擔(dān)保的，而全球商品價(jià)格的下滑，以及有關(guān)國(guó)家的軟性增長(zhǎng)迫使許多公司投降這些復(fù)雜的業(yè)務(wù)。 最終，套息交易的放松有助于提振美元的估值，就像日元在財(cái)務(wù)上的不確定性升值一樣。

三：日元為什么是避險(xiǎn)貨幣之一

在金融危機(jī)、經(jīng)濟(jì)危機(jī)發(fā)生的時(shí)候，大眾普遍會(huì)選擇黃金、美元，以及日元等避險(xiǎn)資產(chǎn)進(jìn)行避險(xiǎn)。黃金、美元能成為避險(xiǎn)資產(chǎn)很容易理解，因?yàn)辄S金本身自帶貨幣屬性，美元就不用多解釋了，屬于“硬茬子”。但為什么日元可以成為避險(xiǎn)資產(chǎn)呢？很多人都琢磨不透，針對(duì)這一問(wèn)題，現(xiàn)在小白就來(lái)分析一下，僅作為參考。

首先是最直接的原因：日元的利率低，目前日元的利率非常低，低到它的下降空間幾乎不存在。為什么利率低可以使日元成為避險(xiǎn)資產(chǎn)？我們知道，貨幣如果發(fā)生大幅降息，會(huì)引起大量的套期交易從而進(jìn)一步使得貨幣大幅貶值，一種貨幣在大幅貶值的情況下自然是不能成為避險(xiǎn)資產(chǎn)的，而日元自身利率非常低，這也就是說(shuō)日元發(fā)生大幅貶值的可能性非常低！在這一條件下，日元就可以成為避險(xiǎn)資產(chǎn)。另外，利率低的貨幣都會(huì)帶有一定的避險(xiǎn)屬性，就比如美元。

其次的一個(gè)重要原因是地理位置及政治原因。地理位置上，日本是位于亞洲**東岸外的一個(gè)太平洋島國(guó)，陸地總面積為37.78萬(wàn)平方公里，相當(dāng)于中國(guó)的一個(gè)云南省。在這一種地理環(huán)境下，日本本國(guó)國(guó)土受到戰(zhàn)爭(zhēng)的影響會(huì)很小，加之資源稀缺，很難成為戰(zhàn)爭(zhēng)的對(duì)象。政治上，日本一直是美國(guó)的“小弟”，經(jīng)常受到“大哥”美國(guó)的照顧。島國(guó)的屬性加上“大哥”美國(guó)的政治照顧，其本國(guó)貨幣日元，相對(duì)的就會(huì)比較穩(wěn)定，同時(shí)投資者也就青睞于日元這一穩(wěn)定性較好的貨幣。

然后是經(jīng)濟(jì)原因，日本是一個(gè)發(fā)達(dá)國(guó)家，也是世界的第三大經(jīng)濟(jì)體，除去經(jīng)濟(jì)泡沫因素，國(guó)土面積僅僅等于中國(guó)的一個(gè)云南省卻能成為世界第三大經(jīng)濟(jì)體，足以說(shuō)明其經(jīng)濟(jì)實(shí)力，日元之所以能成為避險(xiǎn)資產(chǎn)，與其經(jīng)濟(jì)實(shí)力是脫不開(kāi)干系的。排除民族和歷史的個(gè)人情感，小白覺(jué)得日本還是有許多值得學(xué)習(xí)的地方。

最后一點(diǎn)，日元是世界自由流通的貨幣，在流通方面不會(huì)有太多的限制。除了日元外還有比較常見(jiàn)的自由流通貨幣如：美元、歐元、英鎊、人民幣。自由流通的這一屬性給日元成為避險(xiǎn)資產(chǎn)開(kāi)了一個(gè)“通道”，因?yàn)槟軌蜃杂闪魍ú拍芪顿Y者。

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四：為什么日元是避險(xiǎn)資產(chǎn)

日元的貨幣政策也導(dǎo)致日本是安全貨幣，日元屬于低息貨幣，經(jīng)濟(jì)不行了就要降息來(lái) *** 經(jīng)濟(jì)，降息時(shí)，持有貨幣就性對(duì)不劃算，并且預(yù)期還要降息，高息貨幣匯率受到壓制，低息貨幣就有避險(xiǎn)作用，日本長(zhǎng)期低利率，降無(wú)可降。在有危機(jī)時(shí)候，別國(guó)貨幣可能降息和貶值，日元是不太可能降息，所以日元就避險(xiǎn)了。

日本長(zhǎng)期低利率，持有貨幣就性對(duì)不劃算，別國(guó)貨幣可能降息和貶值、市場(chǎng)波動(dòng)等因素的影響，能更大限度的避開(kāi)貶值風(fēng)險(xiǎn)（并不是說(shuō)絕對(duì)不會(huì)貶值），所以日元就避險(xiǎn)了，不易受政治，日元屬于低息貨幣，高息貨幣匯率受到壓制，日元是不太可能降息，經(jīng)濟(jì)不行了就要降息來(lái) *** 經(jīng)濟(jì)，降息時(shí)，會(huì)有大量套息交易平倉(cāng)避險(xiǎn)，在出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，并且預(yù)期還要降息，低息貨幣就有避險(xiǎn)作用，降無(wú)可降、戰(zhàn)爭(zhēng)。日元的計(jì)入成本低，也是套息交易的基礎(chǔ)貨幣，也推動(dòng)日元走強(qiáng)。日元的貨幣政策也導(dǎo)致日本是安全貨幣：日本是島國(guó)日元的避險(xiǎn)性來(lái)自。在有危機(jī)時(shí)候

日元的計(jì)入成本低，也是套息交易的基礎(chǔ)貨幣，在出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，會(huì)有大量套息交易平倉(cāng)避險(xiǎn)，也推動(dòng)日元走強(qiáng)。