華夏優(yōu)勢成長基金定投的一直在跌還劃算再投嗎？華夏優(yōu)勢增長基金怎么樣

發(fā)布時(shí)間：2025-08-17 | 來源：互聯(lián)網(wǎng)轉(zhuǎn)載和整理

基金定投的一直在跌還劃算再投嗎？這個(gè)問題我們可以從兩個(gè)角度來看：一是基金經(jīng)理的選擇，二是市場環(huán)境。下面我們一起來看看。首先，我們先來看看華夏優(yōu)勢成長基金的基金經(jīng)理，王宗合。王宗合管理的華夏優(yōu)勢成長基金，自成立以來收益率為42.93%，年化回報(bào)為12.18%。在今年一季度，該基金凈值增長率為-01%，排名同類前1/3。

一：華夏優(yōu)勢成長基金定投的一直在跌還劃算再投嗎

基金定投虧損之后有人會(huì)選擇放棄，擔(dān)心持續(xù)定投會(huì)越虧越多；也有人會(huì)選擇繼續(xù)定投，因?yàn)樗麄兪袌鍪侵芷谛缘模械陀袧q。這兩種方式都不能算錯(cuò)，因?yàn)橥顿Y者不同、基金不同、市場行情不同，做出的決策肯定也是不同的。個(gè)人觀點(diǎn)：當(dāng)發(fā)現(xiàn)自己定投的基金一直處于虧損狀態(tài)時(shí)，更好的應(yīng)對方式是先分析基金虧損的原因，再根據(jù)分析出來的原因做出有針對性的舉措。

在醫(yī)學(xué)上有一個(gè)詞叫做“對癥下藥”，實(shí)際上在我們進(jìn)行基金投資的時(shí)候同樣如此，當(dāng)發(fā)現(xiàn)我們定投的基金一直處于虧損狀態(tài)時(shí)，之一步要做的就是找出虧損的原因。

基金虧損的原因有很多，但是根據(jù)歷史情況來看，總體上可以分為三種情況：

①基金質(zhì)量不佳：在熊市中有不少基金能夠跑贏大盤甚至是做到逆市增長，而在牛市中也同樣有一些基金跑不贏大盤甚至是出現(xiàn)負(fù)收益的情況，從這一點(diǎn)就能夠看出來市場上有些基金質(zhì)量確實(shí)不佳，無法給投資者帶來有效回報(bào)。

②前期漲幅太高：主要表現(xiàn)在賽道類基金，因?yàn)榍捌跐q幅太高，在很長的一段時(shí)間內(nèi)需要消化估值，基金凈值則表現(xiàn)出向下的趨勢，追高之后持續(xù)定投則可能一直是虧損的狀態(tài)。

③市場行情不好：當(dāng)整體市場行情不好時(shí)，很少有基金能夠有正收益，比如說牛市中基金凈值一直下行，即使你定投的時(shí)間再長可能也一直處于虧損狀態(tài)。

具體是上面的哪一種情況，我們可以通過橫向比較和縱向比較的方式來進(jìn)行分析。

先與同類基金進(jìn)行比較，如果基金凈值走勢相反，那么大概率就是基金質(zhì)量不好；如果走勢相同，那么再與大盤走勢相比較，如果與大盤走勢相反，那么則可能是前期漲幅太高在進(jìn)行調(diào)整；如果與大盤走勢相同，并且大盤指數(shù)表現(xiàn)為向下的趨勢，那么則是市場整體行情不好。

根據(jù)上文的方式我們可以分析出基金定投一直虧損的原因，那么根據(jù)虧損的原因我們則可以作出有效的措施來進(jìn)行應(yīng)對。

①基金質(zhì)量不佳

如果說定投虧損的原因是因?yàn)榛鹳|(zhì)量不佳，那么更好的方式就是更換一只優(yōu)質(zhì)的基金進(jìn)行投資。優(yōu)質(zhì)的主動(dòng)型基金時(shí)可以根據(jù)超額收益率、收益風(fēng)險(xiǎn)比、基金經(jīng)理的投資經(jīng)歷、歷史業(yè)績等指標(biāo)來進(jìn)行篩選；被動(dòng)型基金則主要根據(jù)跟蹤誤差、基金公司的實(shí)力、費(fèi)率等來進(jìn)行篩選。

個(gè)人建議：想要有不錯(cuò)的回報(bào)，那么一只優(yōu)質(zhì)的基金是必不可少的，所以在挑選基金時(shí)一定要慎重，確實(shí)不會(huì)挑的也可以選擇指數(shù)基金進(jìn)行定投，長期來看指數(shù)基金定投風(fēng)險(xiǎn)是比較低的，并且收益率能夠穩(wěn)穩(wěn)的超過無風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)率。

②前期漲幅太高

如果說是因?yàn)檫@只基金前期漲幅太高導(dǎo)致的持續(xù)虧損，這個(gè)時(shí)候的應(yīng)對則需要根據(jù)投資者個(gè)人的實(shí)際情況來進(jìn)行選擇。

如果有足夠的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，并且資金量充足，那么可以持續(xù)定投，等待資金再次青睞這個(gè)板塊；如果個(gè)人投資能力很強(qiáng)，能夠分析市場情況，可以選擇先觀望，等出現(xiàn)上升趨勢時(shí)再補(bǔ)倉。

③市場行情不好

市場行情不好分為兩種情況，短期的回調(diào)和熊市來臨。

如果是短期回調(diào)，那么可以選擇持續(xù)定投；如果是在熊市里面，個(gè)人觀點(diǎn)是先贖回觀望，等市場下行一段時(shí)間之后再開始定投。

基金定投一直虧損是否還要繼續(xù)定投呢？

個(gè)人觀點(diǎn)：需要根據(jù)虧損的原因以及個(gè)人的實(shí)際情況來進(jìn)行選擇。

如果說是基金質(zhì)量不好導(dǎo)致的虧損，那么毫無疑問不能繼續(xù)定投這只基金了，繼續(xù)定投下去只會(huì)導(dǎo)致虧損的幅度增加，或者即使后期能夠扭虧為盈也無法與其他優(yōu)質(zhì)基金帶來的回報(bào)相比較；

如果是基金前期的漲幅過高或者是市場行情不好導(dǎo)致的虧損，在有足夠資金量的情況下是可以持續(xù)定投來降低持倉成本的，只需要后期市場反轉(zhuǎn)就能很快做到扭虧為盈；如果資金量不夠或者個(gè)人分析市場的能力比較強(qiáng)的情況下，可以選擇先暫停定投，觀望一段時(shí)間之后再投資。

綜上：基金定投虧損之后更好的方式是先分析原因，再根據(jù)分析出來的原因做出有針對性的措施，是否要繼續(xù)定投則主要取決于虧損的原因以及投資者自己的資金量和投資能力。

二：華夏優(yōu)勢成長000021

中國建設(shè)銀行托管的基金 序號(hào)基金名稱基金代碼 1華夏成長000001 2泰達(dá)荷銀效率優(yōu)選162207 3泰達(dá)荷銀市值優(yōu)選162209 4銀華保本增值180002 5銀華道瓊斯88180003 6銀華富裕主題行業(yè)180012 7長城久恒200001 8長城消費(fèi)增值200006 9長城品牌優(yōu)選200008 10寶康消費(fèi)品240001 11寶康靈活配置240002 12寶康債券240003 13華寶興業(yè)多策略增長240005 14華寶興業(yè)收益增長240008 15華寶興業(yè)行業(yè)精選240010 16中信紅利精選288002 17中信穩(wěn)定雙利288102 18上投摩根雙息平衡373010 19上投摩根中國優(yōu)勢375010 20上投摩根阿爾法377010 21上投摩根成長先鋒378010 22東方龍400001 23華富競爭力優(yōu)選410001 24工銀瑞信成長481004 25工銀瑞信紅利481006 26工銀瑞信平衡483003 27工銀瑞信增強(qiáng)收益B類485005 28工銀瑞信增強(qiáng)收益A級(jí)485105 29華安180ETF510180 30銀華核心價(jià)值優(yōu)選519001 31海富通風(fēng)格優(yōu)勢519013 32國泰金鼎價(jià)值精選混合型519021 33富國天博創(chuàng)新主題519035 34交銀施羅德穩(wěn)健配置519690 35交銀施羅德藍(lán)籌519694 36信誠精萃成長550002 37諾德價(jià)值優(yōu)勢570001 38信達(dá)澳銀領(lǐng)先增長610001 39華夏優(yōu)勢增長000021 40華夏紅利混合型002011 41國泰金馬穩(wěn)健回報(bào)020005 42華安宏利040005 43博時(shí)價(jià)值增長050001 44博時(shí)裕富050002 45博時(shí)穩(wěn)定價(jià)值債券050006 46博時(shí)價(jià)值增長貳號(hào)050201 47中小板159902 48博時(shí)主題行業(yè)LOF160505 49鵬華價(jià)值優(yōu)勢160607 50融通新藍(lán)籌161601 51融通領(lǐng)先成長161610 52基金鴻飛184700 53基金金盛184703 54基金通寶184738 55基金泰和500002 56基金興華500008 57基金金鑫500011 58基金興和500018 59基金金鼎500021 60基金漢博500035 61基金通乾500038 62基金銀豐500058

三：華夏優(yōu)勢成長股票

財(cái)聯(lián)社9月19日訊（

“我自2022年9月8日開始定投科創(chuàng)50，現(xiàn)在虧10%了。”易方達(dá)基金指數(shù)投資部高級(jí)基金經(jīng)理成曦在日前“雪球指數(shù)基金領(lǐng)袖峰會(huì)”上也同步曬了自己投資實(shí)盤業(yè)績。

成曦表示，曬實(shí)盤期間讓他觀察到投資者的心態(tài)。定投后，科創(chuàng)板50ETF先虧了10%，有投資者留言說“這么看好怎么不每月投10000塊？”隨后，科創(chuàng)板50ETF反彈，賺了14%，這時(shí)候畫風(fēng)變了，有投資者開始問“成老師，還能投嗎？”，現(xiàn)在這只基金又虧了10%，經(jīng)歷了起起伏伏，有投資者心態(tài)穩(wěn)了：“現(xiàn)在定投，優(yōu)勢是比基金經(jīng)理成本低10%。”

因管理科創(chuàng)板50ETF、創(chuàng)業(yè)板ETF，甚至還有一只科創(chuàng)創(chuàng)業(yè)50ETF，成曦被投資者叫做“創(chuàng)創(chuàng)老師”，他調(diào)侃，現(xiàn)在“創(chuàng)創(chuàng)”行情不好，沒有給投資者賺到錢，還是叫他“創(chuàng)創(chuàng)馬仔”合適。

他表示，接下來會(huì)把定投堅(jiān)持下去，之前每周投1000元，今年9月6日開始，每周投2000元，希望把它變成和客戶交流的重要窗口。

今年指數(shù)基金占權(quán)益比重可達(dá)30%

近年來，ETF迅速擴(kuò)容，生態(tài)也日趨完善，投資者也從主動(dòng)投資向ETF投資上演大遷徙，即便是在股民占比較高的雪球上，ETF的討論量、交易量增加非常顯著。

雪球商業(yè)化部全國總經(jīng)理隋欣給出了三組數(shù)據(jù)：

一是，開年至今雪球上共有373萬篇跟ETF相關(guān)的內(nèi)容，即平均每天有2萬篇內(nèi)容產(chǎn)出；

二是，截至8月31日，雪球平臺(tái)上有56家與ETF相關(guān)的金融機(jī)構(gòu)公司賬號(hào)和165個(gè)ETF產(chǎn)品賬號(hào)，且每個(gè)機(jī)構(gòu)賬號(hào)擁有3萬左右的粉絲；

三是，截至9月14日，今年以來，雪球的用戶將ETF加入自選項(xiàng)達(dá)282萬次，40%的交易用戶都是ETF投資者。

在市場明顯缺乏可挖掘的好公司背景下，利用ETF等被動(dòng)指數(shù)去抓市場的主線不失為一種聰明的做法，這也為ETF發(fā)展帶來了機(jī)遇。

成曦表示，自2019年以來，權(quán)益類指數(shù)基金每年復(fù)合增長率是35%。去年年底指數(shù)基金占到權(quán)益的25%，今年又是指數(shù)大年，預(yù)測到年底，這一占比可能會(huì)達(dá)到30%。

以ETF為主的指數(shù)投資基金經(jīng)理們也愈發(fā)活躍在投資者面前，以曬實(shí)盤為例，截至目前，包括成曦，國泰基金量化投資部總監(jiān)梁杏，華夏基金的孫蒙等ETF、量化基金經(jīng)理都對外展示過自己的實(shí)盤業(yè)績。曬實(shí)盤的過程中，增加與投資者的互動(dòng)，解答市場關(guān)切的問題，當(dāng)前ETF基金經(jīng)理們在投教與陪伴上普遍表現(xiàn)得更為積極。

基金經(jīng)理直面“持有一只ETF十年，買什么”

ETF投資省去了研究個(gè)股的專業(yè)度要求，如何選擇產(chǎn)品、何時(shí)買入賣出才是核心問題。成曦給投資者的建議是，不要定投行業(yè)和周期指數(shù)。如果想要定投可以選擇三步走：尋找一個(gè)成長性的寬基指數(shù)，判斷指數(shù)處于市場底部，再利用市場波動(dòng)確定定投頻率和定投金額。

無論是監(jiān)管，還是機(jī)構(gòu)都希望引導(dǎo)投資者中長線投資，穩(wěn)定的增量資金一方面保持市場的活躍度，另一方面也可以幫助投資者克服波動(dòng)，真正享受到企業(yè)成長帶來的紅利。那么，ETF是否適用長期投資？值得持有超過10年嗎？如果只持有一只ETF十年，你買什么？銀華、富國和博時(shí)的ETF基金經(jīng)理給出自己的看法。

銀華基金量化投資部基金經(jīng)理王帥分享了一個(gè)案例，有一個(gè)銀華的客戶十年前買了1萬元的基金，賬戶密碼忘了，一放就是十年，今年找回密碼，打開賬戶發(fā)現(xiàn)變成了90萬。對于普通投資者而言，可能不會(huì)有這種際遇，也側(cè)面說明了投資需要一定程度上拿得住。

“投資者研究市場后，就會(huì)想按照自己的投資理念去踐行，這是很難克服的人性。”王帥表示，買一只產(chǎn)品持有十年可能很難，單一策略也很難解決長期持有的問題，個(gè)人投資者可以用“核心+衛(wèi)星”的策略做長期投資。

王帥進(jìn)一步表示，個(gè)人投資者可以用“核心+衛(wèi)星”的策略做長期投資。核心ETF上，選擇一個(gè)反映中國經(jīng)濟(jì)成長的寬基指數(shù)作為底倉，給予60%到70%的倉位配比，比如科創(chuàng)100ETF，從未來十年的角度來看，科技可能是持之以恒的投資主線之一。近年來中國一直處于經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型中，科技創(chuàng)新是一個(gè)重要方向。剩下40%、30%的倉位布局細(xì)分、主題相關(guān)行業(yè)ETF作為衛(wèi)星策略。核心策略保持不動(dòng)，堅(jiān)持實(shí)現(xiàn)價(jià)值投資，有長期的收益，衛(wèi)星策略解決“手癢”問題，博取超額收益機(jī)會(huì)。

博時(shí)基金指數(shù)與量化部投資部ETF組副主管萬瓊則認(rèn)為自己會(huì)持有標(biāo)普500，因?yàn)榭春脴?biāo)普500的投資價(jià)值，同時(shí)，美國股票市場的特點(diǎn)是“牛長熊短”，特別適合做長期持有。

富國基金量化投資部量化投資副總監(jiān)張圣賢認(rèn)為汽車產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)俏磥硎贻^明晰的方向，原因有三：一是汽車產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)侵圃鞓I(yè)更大的板塊之一，產(chǎn)業(yè)空間足夠大；二是技術(shù)發(fā)展方向上，智能座艙智能化提升明顯，從今年以來大家