vc是什么公司？

發(fā)布時(shí)間：2025-08-20 | 來源：互聯(lián)網(wǎng)轉(zhuǎn)載和整理

vc，行業(yè)的話指的是風(fēng)險(xiǎn)投資。vc是venture capital（風(fēng)險(xiǎn)資金）投資的意思，是指風(fēng)險(xiǎn)基金公司用他們籌集到的資金投入到他們認(rèn)為可以賺錢的行業(yè)和產(chǎn)業(yè)的投資行為。比如美國(guó)的蘭德，中國(guó)的清科公司，還有很多，他們的投資手段多數(shù)是將資金投到一個(gè)公司，參與經(jīng)營(yíng)，將公司資產(chǎn)迅速增值，然后看準(zhǔn)機(jī)會(huì)通過賣出資產(chǎn)或股票來收回投資，并獲利。在公司vc職務(wù)相當(dāng)于投資總監(jiān)，負(fù)責(zé)vc項(xiàng)目。

一、類型

新的風(fēng)險(xiǎn)投資方式在不斷出現(xiàn)，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)投資的細(xì)分也就有了多種標(biāo)準(zhǔn)。根據(jù)接受風(fēng)險(xiǎn)投資的企業(yè)發(fā)展的不同階段，我們一般可將風(fēng)險(xiǎn)投資分為四種類型。

1、種子資本(seedcapital)

2、導(dǎo)入資本(start-up funds)

3、發(fā)展資本(development capital)

對(duì)去把明通統(tǒng)知組運(yùn)干戰(zhàn)單記林除值屬。

4、風(fēng)險(xiǎn)并購(gòu)資本(venture a capital)

二、運(yùn)作過程

風(fēng)險(xiǎn)投資的運(yùn)作包括融資、投資、管理、退出四個(gè)階段。

融資階段解決“錢從哪兒來”的問題。通常，提供風(fēng)險(xiǎn)資本來源的包括養(yǎng)老基金、保險(xiǎn)公司、商業(yè)銀行、投資銀行、大公司、大學(xué)捐贈(zèng)基金、富有的個(gè)人及家族等，在融資階段，最重要的問題是如何解決投資者和管理人的權(quán)利義務(wù)及利益分配關(guān)系安排。

投資階段解決“錢往哪兒去”的問題。專業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)通過項(xiàng)目初步篩選、盡職調(diào)查、估值、談判、條款設(shè)計(jì)、投資結(jié)構(gòu)安排等一系列程序，把風(fēng)險(xiǎn)資本投向那些具有巨大增長(zhǎng)潛力的創(chuàng)業(yè)企業(yè)。

管理階段解決“價(jià)值增值”的問題。風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)主要通過監(jiān)管和服務(wù)實(shí)現(xiàn)價(jià)值增值，“監(jiān)管”主要包括參與被投資企業(yè)董事會(huì)、在被投資企業(yè)業(yè)績(jī)達(dá)不到預(yù)期目標(biāo)時(shí)更換管理團(tuán)隊(duì)成員等手段，“服務(wù)”主要包括幫助被投資企業(yè)完善商業(yè)計(jì)劃、公司治理結(jié)構(gòu)以及幫助被投資企業(yè)獲得后續(xù)融資等手段。價(jià)值增值型的管理是風(fēng)險(xiǎn)投資區(qū)別于其他投資的重要方面。

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退出階段解決“收益如何實(shí)現(xiàn)”的問題。風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)主要通過ipo、股權(quán)轉(zhuǎn)讓和破產(chǎn)清算三種方式退出所投資的創(chuàng)業(yè)企業(yè)，實(shí)現(xiàn)投資收益。退出完成后，風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)還需要將投資收益分配給提供風(fēng)險(xiǎn)資本的投資者。

三、方式

風(fēng)險(xiǎn)投資一般采取風(fēng)險(xiǎn)投資基金的方式運(yùn)作。風(fēng)險(xiǎn)投資基金的法律結(jié)構(gòu)是采取有限合伙的形式，而風(fēng)險(xiǎn)投資公司則作為普通合伙人管理該基金的投資運(yùn)作，并獲得相應(yīng)的報(bào)酬。在美國(guó)采取有限合伙制的風(fēng)險(xiǎn)投資基金，可以獲得稅收上的優(yōu)惠，***也通過這種方式鼓勵(lì)風(fēng)險(xiǎn)投資的發(fā)展。

四、準(zhǔn)則

1、有發(fā)展?jié)摿Φ氖袌?chǎng)

2、科技是針對(duì)市場(chǎng)的需要

3、可建立市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)

4、可成為市場(chǎng)領(lǐng)導(dǎo)者

5、管理層有才能及遠(yuǎn)見

6、有豐厚的回報(bào)

五、特征

1、投資對(duì)象多為處于創(chuàng)業(yè)期(start-up）的中小型企業(yè)，而且多為高新技術(shù)企業(yè)；

2、投資期限至少3-5年以上，投資方式一般為股權(quán)投資，通常占被投資企業(yè)30%左右股權(quán)，而不要求控股權(quán)，也不需要任何擔(dān)?；虻盅海?/p>

3、投資決策建立在高度專業(yè)化和程序化的基礎(chǔ)之上；

4、風(fēng)險(xiǎn)投資人(venture capitalist ）一般積極參與被投資企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理，提供增值服務(wù)；

5、除了種子期(seed）融資外，風(fēng)險(xiǎn)投資人一般也對(duì)被投資企業(yè)以后各發(fā)展階段的融資需求予以滿足；

6、由于投資目的是追求超額回報(bào)，當(dāng)被投資企業(yè)增值后，風(fēng)險(xiǎn)投資人會(huì)通過上市、收購(gòu)兼并或其它股權(quán)轉(zhuǎn)讓方式撤出資本，實(shí)現(xiàn)增值。

六、特點(diǎn)

風(fēng)險(xiǎn)投資是由資金、技術(shù)、管理、專業(yè)人才和市場(chǎng)機(jī)會(huì)等要素所共同組成的投資活動(dòng)，它具有以下六個(gè)特點(diǎn)：

1、以投資換股權(quán)方式，積極參與對(duì)新興企業(yè)的投資；

2、協(xié)助企業(yè)進(jìn)行經(jīng)營(yíng)管理，參與企業(yè)的重大決策活動(dòng)；

3、投資風(fēng)險(xiǎn)大、回報(bào)高；并由專業(yè)人員周而復(fù)始地進(jìn)行各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)投資；

4、追求投資的早日回收，而不以控制被投資公司所有權(quán)為目的；

5、風(fēng)險(xiǎn)投資公司與創(chuàng)業(yè)者的關(guān)系是建立在相互信任與合作的基礎(chǔ)之上的；

6、投資對(duì)象一般是高科技、高成長(zhǎng)潛力的企業(yè)。

七、環(huán)節(jié)

1、搜尋投資機(jī)會(huì)

投資機(jī)會(huì)可以來源于風(fēng)險(xiǎn)投資企業(yè)自行尋找、企業(yè)家自薦或第三人推薦。

2、初步篩選

風(fēng)險(xiǎn)投資企業(yè)根據(jù)企業(yè)家交來的投資建議書，對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行初次審查，并挑選出少數(shù)感興趣者作進(jìn)一步考察。

3、調(diào)查評(píng)估

風(fēng)險(xiǎn)資本家會(huì)花大約六周到八周的時(shí)間對(duì)投資建議進(jìn)行十分廣泛、深入和細(xì)致的調(diào)查，以檢驗(yàn)企業(yè)家所提交材料的準(zhǔn)確性，并發(fā)掘可能遺漏的重要信息；在從各個(gè)方面了解投資項(xiàng)目的同時(shí)，根據(jù)所掌握的各種情報(bào)對(duì)投資項(xiàng)目的管理、產(chǎn)品與技術(shù)、市場(chǎng)、財(cái)務(wù)等方面進(jìn)行分析，以作出投資決定。

4、尋求共同出資者

風(fēng)險(xiǎn)資本家一般都會(huì)尋求其他投資者共同投資。這樣，既可以增大投資總額，又能夠分散風(fēng)險(xiǎn)。此外，通過辛迪加還能分享其他風(fēng)險(xiǎn)資本家在相關(guān)領(lǐng)域的經(jīng)驗(yàn)，互惠互利。

5、協(xié)商談判投資條件

一旦投、融資雙方對(duì)項(xiàng)目的關(guān)鍵投資條件達(dá)成共識(shí)，作為牽頭投資者的風(fēng)險(xiǎn)資本家就會(huì)起草一份“投資條款清單”，向企業(yè)家作出初步投資承諾。

6、最終交易

只要事實(shí)清楚，一致同意交易條件與細(xì)節(jié)，雙方就可以簽署最終交易文件，投資生效。

八、評(píng)估

首先，他們要求投資的項(xiàng)目扣除支出后有25%以上的內(nèi)部回報(bào)率（irr）。

另外，他們希望獲得的投資機(jī)會(huì)是：能在數(shù)年內(nèi)成長(zhǎng)為一定規(guī)模的創(chuàng)業(yè)公司，并且能在所需的投入和最終的回報(bào)（并購(gòu)或ipo退出）之間取得平衡，也就是四點(diǎn)：

（1）一定的潛在公司規(guī)模；

（2）投資期限；

（3）投資回報(bào)率；

（4）通過并購(gòu)或ipo最終退出。

注意事項(xiàng)

1、激勵(lì)影響

從風(fēng)險(xiǎn)投資的市場(chǎng)供求和對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展影響途徑透視，可以發(fā)現(xiàn)，風(fēng)險(xiǎn)投資為技術(shù)創(chuàng)新提***業(yè)化資金支持，***為風(fēng)險(xiǎn)投資建立制度保障。激勵(lì)了技術(shù)創(chuàng)新，促進(jìn)了生產(chǎn)要素的優(yōu)化組合，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。目前我國(guó)的風(fēng)險(xiǎn)投資在資本規(guī)模、投資行業(yè)、政策性波動(dòng)、法律環(huán)境、配套制度方面不夠完善，需要在借鑒發(fā)達(dá)國(guó)家成功經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，結(jié)合國(guó)情穩(wěn)定風(fēng)險(xiǎn)資本來源，保障技術(shù)創(chuàng)新資金；引導(dǎo)風(fēng)險(xiǎn)投資市場(chǎng)機(jī)制，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)投資市場(chǎng)供求的相對(duì)均衡；逐步完善風(fēng)險(xiǎn)制度環(huán)境，穩(wěn)定風(fēng)險(xiǎn)投資的預(yù)期和投入。

2、滯后影響

政策對(duì)我國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資規(guī)模的發(fā)展有滯后一期的顯著影響，但是效果很有限。政策對(duì)風(fēng)險(xiǎn)投資創(chuàng)新率也有顯著影響，并且效果是即期的。***資金投入一直是影響風(fēng)險(xiǎn)投資創(chuàng)新率的主要因素，但其作用正在發(fā)生改變。由于政策供給的角度問題，政策沒有促進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)投資對(duì)科技企業(yè)投資比率的增加；經(jīng)濟(jì)環(huán)境的優(yōu)化、法律制度的完善以及稅收制度的改進(jìn)，正在成為當(dāng)前和將來影響風(fēng)險(xiǎn)投資創(chuàng)新率的重要因素；缺少風(fēng)險(xiǎn)投資家以及缺乏培養(yǎng)、吸引和激發(fā)風(fēng)險(xiǎn)投資家積極性的環(huán)境是影響我國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資創(chuàng)新率最大的掣肘。