可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股套利是如何操作的？
發(fā)布時(shí)間：2025-08-17 | 來(lái)源：互聯(lián)網(wǎng)轉(zhuǎn)載和整理
關(guān)于可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股套利的方法：可轉(zhuǎn)債是上市公司融資所發(fā)行的一種債券，投資者可以選擇持債到期，也可以在二級(jí)市場(chǎng)上賣(mài)出，或者進(jìn)行轉(zhuǎn)股操作，其中轉(zhuǎn)股套利存在以下三種方法：
1、當(dāng)可轉(zhuǎn)債的溢價(jià)為負(fù)時(shí)，即當(dāng)轉(zhuǎn)股價(jià)低于現(xiàn)價(jià)（正股價(jià)）時(shí)，投資者進(jìn)行轉(zhuǎn)股操作，在第二天賣(mài)出，會(huì)賺取一定的差價(jià)，可轉(zhuǎn)債申請(qǐng)轉(zhuǎn)股的總面值必須是1000元的整數(shù)倍；當(dāng)投資者申請(qǐng)轉(zhuǎn)股最后得到的股份尾數(shù)不足1股時(shí)，公司將在轉(zhuǎn)股日后的5個(gè)交易日內(nèi)以現(xiàn)金兌付。
2、可以在折價(jià)的時(shí)候，直接賣(mài)出正股然后馬上買(mǎi)入轉(zhuǎn)債，操作轉(zhuǎn)股就完成了套利，得到的現(xiàn)金差價(jià)就是套利收益。
3、先融券賣(mài)出正股，然后馬上買(mǎi)入可轉(zhuǎn)債完成轉(zhuǎn)股，第二天用轉(zhuǎn)股得到的股票還券就完成了套利，扣除手續(xù)費(fèi)就是套利收益。
4、正股漲停轉(zhuǎn)股套利，即正股漲停后，投資者無(wú)法買(mǎi)入正股，可以借道轉(zhuǎn)債買(mǎi)入，如果次日繼續(xù)漲停，則出現(xiàn)套利機(jī)會(huì)。
5、博弈回售套利，即當(dāng)出現(xiàn)拉抬股價(jià)的情況時(shí)，投資者可以用折價(jià)轉(zhuǎn)股套利，即在轉(zhuǎn)股價(jià)70%附近反復(fù)買(mǎi)入賣(mài)出，獲得套利；當(dāng)出現(xiàn)下調(diào)轉(zhuǎn)股價(jià)的情況時(shí)，投資者可以買(mǎi)入轉(zhuǎn)債，采用博弈下調(diào)轉(zhuǎn)股價(jià)套利策略。