天使投資和風(fēng)險(xiǎn)投資的區(qū)別

發(fā)布時(shí)間：2025-08-17 | 來源：互聯(lián)網(wǎng)轉(zhuǎn)載和整理

　　天使投資和風(fēng)險(xiǎn)投資的區(qū)別

　　1、主要內(nèi)容

　　天使投資是指具有一定資金的家庭或個(gè)人，根據(jù)其喜好，選擇其認(rèn)為有巨大發(fā)展?jié)摿Φ侨狈Y金運(yùn)行的項(xiàng)目進(jìn)行直接投資的一種民間投資方式。投資者將承擔(dān)該項(xiàng)目發(fā)展過程中風(fēng)險(xiǎn)，并且分享項(xiàng)目成功后的收益。天使投資是一種民間的、小型的、隱蔽的和非正規(guī)的投融資方式，具有投資成本低、決策快等優(yōu)點(diǎn)。

　　風(fēng)險(xiǎn)投資是指投資者通過投資高新技術(shù)企業(yè)，來獲得股權(quán)資本，并對(duì)該企業(yè)進(jìn)行管理，待企業(yè)發(fā)展成熟后，投資者將轉(zhuǎn)讓股權(quán)來獲取收益的一種投資行為。是一種高風(fēng)險(xiǎn)的、組合性的、長(zhǎng)期的和專業(yè)的投資方式。

　　2、融資方式

　　天使投資是直接融資，風(fēng)險(xiǎn)投資是介于間接融資與直接融資之間的一種融資方式。天使投資是屬于直接融資的范圍，投資者的資金是直接投入的。風(fēng)險(xiǎn)投資是從其他人那里融資過來，然后進(jìn)行投資，是進(jìn)行代理投資，但同時(shí)風(fēng)險(xiǎn)投資參與企業(yè)的資金投入和管理。

　　3、職能方式

　　天使投資家是管理和投資自己的錢，風(fēng)險(xiǎn)投資家是管理和投資其他人的錢。從職能上講，天使投資既是資金管理者又是資金所有者；而風(fēng)險(xiǎn)投資是資金管理者，替資金所有者管理資金。

　　4、收益方式

　　天使投資沒有管理費(fèi)用，而獲得全部的投資利潤(rùn)。風(fēng)險(xiǎn)投資是管理別人的資金，因而收獲一定的管理費(fèi)用，和一部分投資利潤(rùn)。

　　5、投資規(guī)模

　　天使投資投資額度較低，規(guī)模較小。而由于風(fēng)險(xiǎn)投資的資金大都來源于機(jī)構(gòu)投資者，因此其管理的資金數(shù)額較大。與天使投資相比，其每筆的投資額度也相對(duì)較高。相對(duì)天使投資來講，風(fēng)險(xiǎn)投資的規(guī)模較大。

　　6、投資偏好

　　風(fēng)險(xiǎn)投資偏向于成熟一些的企業(yè)。一般地，風(fēng)險(xiǎn)投資將其全部投資總額的25%投入種子期或者早期項(xiàng)目；而天使投資卻有65%以上投入這些項(xiàng)目。從這個(gè)意義上來講，天使投資更具有“新興企業(yè)的發(fā)動(dòng)機(jī)”性質(zhì)。

　　7、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估

　　天使投資的投資者往往是依據(jù)自身的經(jīng)驗(yàn)和專業(yè)知識(shí)進(jìn)行評(píng)估，對(duì)市場(chǎng)趨勢(shì)進(jìn)行判斷。 風(fēng)險(xiǎn)投資的投資者會(huì)組成一個(gè)專業(yè)的團(tuán)隊(duì)，對(duì)投資企業(yè)進(jìn)行跟蹤考察，詳盡地進(jìn)行投資的評(píng)估和可行性分析。

　　8、監(jiān)督管理

　　天使投資的投資者都有很強(qiáng)的意識(shí)和動(dòng)機(jī)去參與企業(yè)的管理，在企業(yè)中扮演著非常積極的角色；風(fēng)險(xiǎn)投資的投資者多是為企業(yè)提供增值服務(wù)，其參與的程度和深度都不如天使投資者。