ABS資產(chǎn)證券化

發(fā)布時(shí)間：2025-10-28 | 來源：互聯(lián)網(wǎng)轉(zhuǎn)載和整理

ABS資產(chǎn)證券化

[資產(chǎn)證券化]

指以基礎(chǔ)資產(chǎn)未來所產(chǎn)生的現(xiàn)金流為償付支持通過結(jié)構(gòu)化設(shè)計(jì)進(jìn)行信用增級(jí)，在此基礎(chǔ)上發(fā)行資產(chǎn)支持證券的過程。

[好處]

1，增強(qiáng)資產(chǎn)的流動(dòng)性。

2，獲得低成本融資。

3，減少風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)。

4，便于進(jìn)行資產(chǎn)負(fù)債管理。

5，原始權(quán)益人不會(huì)失去對(duì)本企業(yè)的經(jīng)營(yíng)決策權(quán)。

[舉個(gè)例子]

桔子修了一條收費(fèi)的高速公路，有可預(yù)見的源源不斷地過路費(fèi)收入?，F(xiàn)在需要錢采用ABS方法進(jìn)行融資。

桔子把未來N年里的過路費(fèi)收入作為證券化的資產(chǎn)轉(zhuǎn)移給SPV機(jī)構(gòu)，SPV以證券的方式銷售給投資者。桔子低成本的(不用付息)拿到了現(xiàn)金。投資者在購(gòu)買以后可能會(huì)獲得投資回報(bào)。SPV獲得了能產(chǎn)生可見現(xiàn)金流的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)。

SPV是個(gè)中樞，主要是負(fù)責(zé)持有資產(chǎn)并實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)與破產(chǎn)等麻煩隔離開來，并為投資者的利益說話做事。

SPV進(jìn)行資產(chǎn)組合，不同的資產(chǎn)在信用評(píng)級(jí)或增級(jí)的基礎(chǔ)上進(jìn)行改良、組合、調(diào)整。目的是吸引投資者，為發(fā)行證券。