可轉(zhuǎn)債發(fā)行條件

發(fā)布時(shí)間：2025-08-17 | 來源：互聯(lián)網(wǎng)轉(zhuǎn)載和整理

依據(jù)上交所相關(guān)條例可以得知，上市公司公開發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券，除了需要符合上市公司公開發(fā)行證券的要求之外，還需要滿足以下規(guī)定：

1、近期三個(gè)會(huì)計(jì)年度加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率平均不可以小于6%?？鄢墙?jīng)常性損益后的凈利潤與扣除之前的凈利潤相比，以低者作為加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率的計(jì)算依據(jù)；

2、此次發(fā)行后總計(jì)公司債券余額不可以高于近期一期末凈資產(chǎn)額的40%；

3、近期三個(gè)會(huì)計(jì)年度實(shí)現(xiàn)的年平均可分配利潤不少于公司債券一年的利息。

可轉(zhuǎn)換公司債券，指的就是上市公司依規(guī)發(fā)行、在一定時(shí)間內(nèi)根據(jù)承諾的條件可以轉(zhuǎn)化成股份的公司債券?？赊D(zhuǎn)換公司債券的限期最短為一年，最多為六年。以上就是可轉(zhuǎn)債發(fā)行條件相關(guān)內(nèi)容。

可轉(zhuǎn)債怎么投資

1、申購套利：可轉(zhuǎn)債發(fā)行采用信用申購方法，投資者只需開通股票賬戶，并不需要預(yù)繳資金以及持有股票市值，就能夠申購新發(fā)行的可轉(zhuǎn)債。直到中簽后，再按中簽金額進(jìn)行繳款；

2、折價(jià)套利：可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)換為股票售出的價(jià)值稱為轉(zhuǎn)股價(jià)值，絕大多數(shù)情況下，可轉(zhuǎn)債的價(jià)格高過轉(zhuǎn)股價(jià)值，因?yàn)楫吘惯€是一張債券，持有期滿能獲得利息，因此有一定溢價(jià)。但是有時(shí)某些可轉(zhuǎn)債價(jià)格也會(huì)小于轉(zhuǎn)股價(jià)值，即轉(zhuǎn)股溢價(jià)率為負(fù)，假如此刻可轉(zhuǎn)債處在股權(quán)轉(zhuǎn)讓期，投資者可以通過折價(jià)套利獲利。

可轉(zhuǎn)債的特征

1、債務(wù)性：與別的債券一樣，可轉(zhuǎn)換債券也是有規(guī)定的預(yù)期年化率和期限，投資者可以選擇持有債券到期，收取本息；

2、股份性：可轉(zhuǎn)換債券在轉(zhuǎn)化成股票以前是純粹的債券，但是在轉(zhuǎn)換成了股票以后，原債券的持有者就變成了公司的股東，可以參加公司的經(jīng)營決策和紅利分配，這也在一定的程度上會(huì)影響公司的股本結(jié)構(gòu)；

3、可轉(zhuǎn)換性：可轉(zhuǎn)換債券的可轉(zhuǎn)換性是一個(gè)重要的標(biāo)志，持有者可以按承諾的條件將債券轉(zhuǎn)換成股票。