自由現(xiàn)金流是什么意思

發(fā)布時(shí)間：2025-08-17 | 來源：互聯(lián)網(wǎng)轉(zhuǎn)載和整理

自由現(xiàn)金流是種財(cái)務(wù)指標(biāo)，用于衡量企業(yè)實(shí)際所持有的能回報(bào)股東和債權(quán)人的現(xiàn)金。具體來說，它是企業(yè)通過經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金，減去維持或增加利潤(rùn)所需要的資本支出的成本。資本支出通常是指企業(yè)為了購買或改善固定資產(chǎn)/無形資產(chǎn)等長(zhǎng)期資產(chǎn)而支付的現(xiàn)金。以上就是自由現(xiàn)金流是什么意思相關(guān)內(nèi)容。

自由現(xiàn)金流有什么好處

1、能夠反映企業(yè)的真實(shí)盈利能力，避免利潤(rùn)表上的迷惑性。利潤(rùn)表上的凈利潤(rùn)或稅后利潤(rùn)并不能完全等同于企業(yè)獲得的現(xiàn)金，因?yàn)樗鼈兪艿綍?huì)計(jì)準(zhǔn)則和假設(shè)的影響，可能包含一些非現(xiàn)金項(xiàng)目（如折舊/攤銷/減值等）或者不同步項(xiàng)目（如存貨/應(yīng)收賬款/應(yīng)付賬款等）。而自由現(xiàn)金流則更直接地體現(xiàn)地體現(xiàn)了企業(yè)每一年擁有可以自由支配的現(xiàn)金的多少；

2、能夠評(píng)估企業(yè)的成長(zhǎng)潛力和風(fēng)險(xiǎn)水平。自由現(xiàn)金流可顯示企業(yè)在支付必要的運(yùn)營(yíng)成本和資本支出后，是否還有富余的現(xiàn)金來進(jìn)行其他投資或分配給用戶。如果企業(yè)的自由現(xiàn)金流持續(xù)為正，表明企業(yè)具有較強(qiáng)的盈利能力和發(fā)展空間；如果企業(yè)的自由現(xiàn)金流持續(xù)為負(fù)，說明企業(yè)可能面臨資金緊張或是投資回報(bào)不佳的問題；

3、可以作為企業(yè)估值和投資決策的關(guān)鍵依據(jù)。自由現(xiàn)金流可以反映企業(yè)未來能夠創(chuàng)造的價(jià)值，因此可以用來計(jì)算企業(yè)的內(nèi)在價(jià)值或是市場(chǎng)價(jià)值。用戶可以根據(jù)自由現(xiàn)金流來判斷企業(yè)是否被高估或低估，從而進(jìn)行合理的投資選擇。

自由現(xiàn)金流的計(jì)算方法

1、自由現(xiàn)金流=經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)金流－資本性支出；

2、自由現(xiàn)金流=凈利潤(rùn)+非現(xiàn)金項(xiàng)目－營(yíng)運(yùn)資本變動(dòng)－資本性支出。

這其中，經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)金流通常是指企業(yè)通過經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量，能直接從現(xiàn)金流量表中獲取，非現(xiàn)金項(xiàng)目是指利潤(rùn)表中不涉及實(shí)際支付或收取的項(xiàng)目，如折舊/攤銷/股權(quán)激勵(lì)/減值等，營(yíng)運(yùn)資本變動(dòng)是指流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債之間的差額變化，反映了企業(yè)在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中占用或釋放的現(xiàn)金。