110022基金凈值最新分析 110022基金凈值查詢今天最新凈值110003

發(fā)布時(shí)間：2025-08-17 | 來源：互聯(lián)網(wǎng)轉(zhuǎn)載和整理

金融界基金08月31日訊 易方達(dá)消費(fèi)行業(yè)股票型證券投資基金（簡(jiǎn)稱：易方達(dá)消費(fèi)行業(yè)股票，代碼110022）公布最新凈值，上漲3.15%。本基金單位凈值為4.383元，累計(jì)凈值為4.383元。

易方達(dá)消費(fèi)行業(yè)股票型證券投資基金成立于2010-08-20，業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)為“中證內(nèi)地消費(fèi)主題指數(shù)*85.00% + 中債-總指數(shù)*15.00%”。本基金成立以來收益338.30%，今年以來收益43.38%，近一月收益13.17%，近一年收益50.31%，近三年收益125.81%。近一年，本基金排名同類（361/751），成立以來，本基金排名同類（19/935）。

金融界基金定投排行數(shù)據(jù)顯示，近一年定投該基金的收益為44.45%，近兩年定投該基金的收益為72.11%，近三年定投該基金的收益為80.34%，近五年定投該基金的收益為137.65%。（點(diǎn)此查看定投排行）

基金經(jīng)理為蕭楠，自2012年09月28日管理該基金，任職期內(nèi)收益422.41%。

最新定期報(bào)告顯示，該基金前十大重倉(cāng)股為五糧液（持倉(cāng)比例10.15% ）、貴州茅臺(tái)（持倉(cāng)比例9.97% ）、山西汾酒（持倉(cāng)比例9.68% ）、格力電器（持倉(cāng)比例8.82% ）、美的集團(tuán)（持倉(cāng)比例8.66% ）、瀘州老窖（持倉(cāng)比例8.64% ）、順鑫農(nóng)業(yè)（持倉(cāng)比例8.39% ）、古井貢酒（持倉(cāng)比例8.36% ）、東阿阿膠（持倉(cāng)比例3.41% ）、蘇泊爾（持倉(cāng)比例2.31% ），合計(jì)占資金總資產(chǎn)的比例為78.39%，整體持股集中度（高）。

最新報(bào)告期的上一報(bào)告期內(nèi)，該基金前十大重倉(cāng)股為順鑫農(nóng)業(yè)（持倉(cāng)比例9.92% ）、貴州茅臺(tái)（持倉(cāng)比例9.52% ）、五糧液（持倉(cāng)比例9.46% ）、山西汾酒（持倉(cāng)比例8.64% ）、美的集團(tuán)（持倉(cāng)比例8.21% ）、瀘州老窖（持倉(cāng)比例8.17% ）、格力電器（持倉(cāng)比例7.55% ）、古井貢酒（持倉(cāng)比例7.44% ）、伊利股份（持倉(cāng)比例2.45% ）、東阿阿膠（持倉(cāng)比例2.44% ），合計(jì)占資金總資產(chǎn)的比例為73.80%，整體持股集中度（高）。

報(bào)告期內(nèi)基金投資策略和運(yùn)作分析

2020年上半年，無論是疫情對(duì)全球經(jīng)濟(jì)的打擊，還是海外風(fēng)云變幻的政治形勢(shì)，都沒能阻擋流動(dòng)性寬松帶來的一場(chǎng)結(jié)構(gòu)性牛市。上半年上證綜指下跌2.15%，代表大盤風(fēng)格的上證50指數(shù)下跌3.95%，而代表中小盤成長(zhǎng)風(fēng)格的創(chuàng)業(yè)板指數(shù)大漲35.60%。醫(yī)藥、科技板塊成為市場(chǎng)主線，而隨著疫情得到控制，消費(fèi)板塊也明顯受益，中證內(nèi)地消費(fèi)指數(shù)漲11.70%，其中免稅銷售、養(yǎng)殖、食品和飲料等板塊漲幅居前，家電、傳媒等板塊表現(xiàn)相對(duì)落后。

隨著市場(chǎng)整體的估值不斷被推高，我們持續(xù)買入一些低估值品種對(duì)控制合整體的估值水平，并且堅(jiān)持至上而下挖掘一些長(zhǎng)期以來被市場(chǎng)冷落，但基本面已經(jīng)出現(xiàn)變化的品種。未來我們還會(huì)沿著這個(gè)方向進(jìn)一步配置。

截至報(bào)告期末，本基金份額凈值為3.394元，本報(bào)告期份額凈值增長(zhǎng)率為11.02%，同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率為10.07%。

管理人對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)、證券市場(chǎng)及行業(yè)走勢(shì)的簡(jiǎn)要展望

低利率環(huán)境帶來流動(dòng)性寬松，但流動(dòng)性寬松推高市場(chǎng)整體估值的同時(shí)，也會(huì)引發(fā)市場(chǎng)強(qiáng)烈分化的風(fēng)險(xiǎn)。無論是2015年，還是2020年，市場(chǎng)都十分追求“成長(zhǎng)空間”，“行業(yè)見頂”的公司估值被壓制，而那些市占率低、還有無限空間的公司估值較高。那些看得到空間但需要花時(shí)間兌現(xiàn)的成長(zhǎng)股類似于“本金證券”,而那些看上去成長(zhǎng)空間不足但低估值高分紅的股票類似于“利息證券”。當(dāng)利率下跌時(shí)，本金證券的價(jià)值上升，而利息證券則會(huì)貶值，這就是為何今年以來市場(chǎng)估值分化的背景。

展望下半年，全球的政治經(jīng)濟(jì)環(huán)境仍然不甚明朗，因此銀根短期內(nèi)沒有收緊的理由。我們認(rèn)為流動(dòng)性對(duì)提升企業(yè)的長(zhǎng)期價(jià)值并沒有幫助，因此不會(huì)過度關(guān)注流動(dòng)性是否會(huì)以及何時(shí)會(huì)出現(xiàn)拐點(diǎn)。當(dāng)前對(duì)我們來說更重要的是彌補(bǔ)此前因研究不足而錯(cuò)失機(jī)會(huì)的缺憾，將研究精力放在具備長(zhǎng)期價(jià)值的個(gè)股的挖掘上。