5g基站龍頭股有哪些 5g基站龍頭股票
發(fā)布時(shí)間：2025-08-17 | 來源：互聯(lián)網(wǎng)轉(zhuǎn)載和整理
最近幾日市場大跌，明星成長板塊高位個(gè)股紛紛回落，其中鹽湖提鋰、國防軍工、半導(dǎo)體芯片板塊均迎來大幅調(diào)整。而5G板塊也迎來了相應(yīng)調(diào)整，然后今日5G板塊迎來集體強(qiáng)力反彈，板塊大漲4.3%。
5G板塊中的細(xì)分領(lǐng)域，光模塊最近表現(xiàn)較為亮眼，其中新易盛（300502）半個(gè)月來漲幅超50%，并且絲毫未受整體指數(shù)暴跌影響，招商證券、天風(fēng)證券（601162）等多家券商認(rèn)為光模塊行業(yè)將在未來迎來需求的快速增長。
光模塊是進(jìn)行光電和電光轉(zhuǎn)換的光電子器件。光模塊的發(fā)送端把電信號(hào)轉(zhuǎn)換為光信號(hào)，接收端把光信號(hào)轉(zhuǎn)換為電信號(hào)。是作為5G通信系統(tǒng)中的重要的器件組成部分。
2020年為5G元年，新建基站數(shù)達(dá)到了58.8萬座，同比2019年增長超350%，雖然拉升速度較快，但是季度間的建設(shè)節(jié)奏不均，呈現(xiàn)出“兩頭慢，中間快”的格局。而光模塊行業(yè)作為基站的重要器件，也經(jīng)過了去年二三季度的高光時(shí)刻后，近三個(gè)季度迅速進(jìn)入寒冬時(shí)
期，行業(yè)需求下滑、庫存積壓嚴(yán)重、數(shù)據(jù)中心傳統(tǒng)100G 光模塊需求季節(jié)性波動(dòng)使得光模塊行業(yè)處于前所未有的困境。
招商證券認(rèn)為，在經(jīng)過過去幾個(gè)季度需求放緩&去庫存階段以后，隨著國內(nèi)5G相關(guān)集采啟動(dòng)，產(chǎn)業(yè)鏈有望強(qiáng)復(fù)蘇，下半年國內(nèi)電信光模塊需求高景氣確立。
數(shù)通光模塊需求持續(xù)強(qiáng)勁，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)升級(jí)顯著
隨著5G 的大規(guī)模建設(shè)，萬物互聯(lián)將使得流量爆發(fā)式增長，同時(shí)VR/AR、超高清視頻和車聯(lián)網(wǎng)等下游爆款應(yīng)用也將帶來海量的流量需求，因此長期來看全球數(shù)據(jù)流量必將呈現(xiàn)高速增長的態(tài)勢。
100G 光模塊仍是市場主力，價(jià)跌量升總規(guī)模仍增長向上；200G 光模塊今年全面爆發(fā)，需求超出市場預(yù)期；400G光模塊市場持續(xù)火熱，廣泛應(yīng)用于數(shù)據(jù)中心中。國內(nèi)廠商在400G時(shí)代領(lǐng)先，有望在800G時(shí)代繼續(xù)鞏固優(yōu)勢，相干市場繁榮度高，多家廠商入局，相干技術(shù)有望下沉到DCI 等多個(gè)應(yīng)用場景。
電信前傳光模塊市場仍有承壓，中回傳及接入網(wǎng)市場成主要增量
今年上半年，5G基站僅完成全年目標(biāo)的31%，下半年基站建設(shè)有望加速完成全年定下的60萬座的目標(biāo)，從6 月開始，運(yùn)營商基站及承載網(wǎng)設(shè)備招標(biāo)陸續(xù)開始啟動(dòng)，基站建設(shè)節(jié)奏也明顯加快，標(biāo)志著2021 年基站建設(shè)的復(fù)蘇，這也將給產(chǎn)業(yè)鏈帶來新一輪機(jī)會(huì)。前傳光模
塊雖價(jià)格承壓，但需求將強(qiáng)勢復(fù)蘇，承載網(wǎng)設(shè)備集采的落地有望快速拉升中回傳光模塊需求。接入網(wǎng)升級(jí)使得10GPON 市場火熱，將帶來新的增量。
硅光布局多年，有望在800G 時(shí)代大放異彩
光通信是硅光技術(shù)目前最廣泛應(yīng)用的領(lǐng)域，未來增速可期。根據(jù)Yole 的數(shù)據(jù)，硅光技術(shù)在各大市場的應(yīng)用統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)中，在2019 年有超過四分之三的收入來源于數(shù)據(jù)中心光模塊。而從預(yù)測結(jié)果來看，到了2025 年，數(shù)據(jù)中心收入占比更是達(dá)到了90%以上。原因基本是由于價(jià)格較高的高速率硅光模塊，比如400G，800G 模塊的迅速上量帶來了市場規(guī)模高速增長。結(jié)合Yole 對(duì)于整個(gè)光模塊市場的預(yù)測，到2025 年，在數(shù)通領(lǐng)域，硅光模塊的份額會(huì)占到三分之一左右。
招商證券從三個(gè)維度，推薦光模塊相關(guān)標(biāo)的
高端光模塊領(lǐng)域全球領(lǐng)先廠商：重點(diǎn)推薦新易盛、中際旭創(chuàng)（300308），建議關(guān)注博創(chuàng)科技（300548）、劍橋科技（603083）、光庫科技（300620）和華工科技（000988）。
光模塊行業(yè)上游細(xì)分領(lǐng)域的龍頭企業(yè)：重點(diǎn)推薦天孚通信（300394），建議關(guān)注騰景科技、太辰光（300570）和中瓷電子（003031）。
擁有較高技術(shù)壁壘的核心芯片企業(yè)：光迅科技（002281）、仕佳光子和華工科技。