套利定價理論的基本假設是什么

2025-10-17

假設一：無摩擦的市場。 假設二：無操縱市場。 假設三：無制度限制。 假設四：資產收益由因素模型決定。 假設五：同質預期。 假設六：市場上存在無風險資產。 假設七：滿足無套利原理。 套利定價理論認為，套利行為是現(xiàn)代有效率市場（即市場均衡價格）形成的一個決定因素。如果市場未達到均衡狀態(tài)的話，市場上就會存在無風險套利機會。 并且用多個因素來解釋風險資產收益，并根據無套利原則...