分級(jí)基金上折意味著什么？分級(jí)基金上折含義

發(fā)布時(shí)間：2025-08-17 | 來源：互聯(lián)網(wǎng)轉(zhuǎn)載和整理

所謂上折，是基金不定期折算方式之一，本質(zhì)相當(dāng)于在母基金實(shí)現(xiàn)較大漲幅時(shí)，對(duì)B份額進(jìn)行收益分配?，F(xiàn)行政策是母基凈值在達(dá)到1.5或者2元的時(shí)候進(jìn)行上折，及凈值重新回到1元，份額增多。

如果是牛市來了上折，都是分級(jí)基金的不定期折算。下折的來臨，尤其是頻繁來臨，意味著熊市;市場出現(xiàn)上折了，則代表牛市來了。因?yàn)闊o論是下折還是上折，都意味著分級(jí)基金的b份額有著非常大幅度的波動(dòng)，一般來說，下折意味著其凈值較初始狀態(tài)縮水75%，而上折則意味著其凈值翻兩番。因此，沒有母基金一段長時(shí)間和大幅度的下跌和上漲，分級(jí)基金是不可能觸發(fā)不定期折算的。

在牛市時(shí)，母基金凈值和杠桿份額的凈值均實(shí)現(xiàn)大幅上漲，使得B份額的杠桿越來越小，甚至出現(xiàn)“杠桿失靈”的現(xiàn)象。

通過向上折算，母基金與A、B份額的凈值相等，B份額恢復(fù)交易功能，同時(shí)也為B份額提供有效的退出機(jī)制，從目前已經(jīng)上折的基金來看，上折后分級(jí)基金杠桿份額恢復(fù)高杠桿，在二級(jí)市場價(jià)格出現(xiàn)溢價(jià)，帶動(dòng)整體溢價(jià)，從而產(chǎn)生套利機(jī)會(huì)。