現(xiàn)在什么理財(cái)產(chǎn)品好?怎么合理的購入理財(cái)產(chǎn)品?

發(fā)布時(shí)間：2025-08-17 | 來源：互聯(lián)網(wǎng)轉(zhuǎn)載和整理

　　隨著投資市場的變化,很多投資者肯定都比較迷茫, 現(xiàn)在什么理財(cái)產(chǎn)品好?理財(cái)?shù)氖找娌皇菓{空產(chǎn)生的，而是來自于理財(cái)產(chǎn)品的表現(xiàn)。從邏輯的角度，理財(cái)成功的關(guān)鍵是選到好產(chǎn)品。但在實(shí)踐中，影響理財(cái)結(jié)果的因素有很多，看似正確的邏輯很可能會(huì)失效。真正理財(cái)時(shí)，要考慮的問題遠(yuǎn)不止邏輯這么簡單。實(shí)際上，選到好產(chǎn)品對理財(cái)成功所能起的作用非常小，根本無法幫助你獲得理財(cái)成功。

　　1.好產(chǎn)品的收益率遠(yuǎn)沒有你想象的高

　　如果要成為享譽(yù)世界的投資大師，受萬眾膜拜，你的長期業(yè)績需要比市場平均水平高出多少呢?不需要30%，也不需要20%，連10%都不需要，甚至也不需要5%，只需要高出3%。過去半個(gè)多世紀(jì)，在全球金融市場上，有3位公認(rèn)最出色的基金經(jīng)理：約翰.涅夫、彼得.林奇和比爾.米勒。其中，除了彼得.林奇，其他兩位的投資業(yè)績只比標(biāo)普500指數(shù)高出大約3個(gè)百分點(diǎn)。彼得.林奇是個(gè)超級(jí)大例外，他管理麥哲倫基金期間，業(yè)績比標(biāo)普500高出超過10%。但是，他的投資生涯也最短，只有13年，最絢麗的也是最短暫的。如果不在46歲時(shí)急流勇退，他的長期平均收益應(yīng)該會(huì)有所降低。在資產(chǎn)管理行業(yè)，如果一個(gè)人在15年以上的長期中，能夠讓整體年化收益超過市場平均水平3%，他就能成為金字塔頂端的投資大師。假設(shè)市場平均水平是10%(股票的長期年化收益率大約就是10%)，年化收益高于平均水平3%，經(jīng)過15年后，最終凈值大約是平均水平的1.5倍，也就是比平均水平高50%。連續(xù)15年持有一只優(yōu)秀級(jí)基金，最終的凈值卻只比買入大盤指數(shù)的人高出50%，并不是一個(gè)足以激動(dòng)人心的結(jié)果。如果一個(gè)人在其中14年都持有指數(shù)基金，然后在某一年獲得了超出平均水平50個(gè)百分點(diǎn)的收益，他的最終業(yè)績就和連續(xù)15年持有優(yōu)秀級(jí)基金一樣了。而在某一年獲得超出平均水平50%的收益，是經(jīng)常發(fā)生的事，比剛好碰到一只優(yōu)秀級(jí)基金并且連續(xù)持有15年容易多了。好產(chǎn)品的收益率遠(yuǎn)沒有你想象的高，能帶給你價(jià)值也沒有你想象的大。

　　2.能持續(xù)的好產(chǎn)品很少

　　既然優(yōu)秀級(jí)基金的長期年化收益只比平均水平高3個(gè)百分點(diǎn)，為什么它們還能被稱為優(yōu)秀級(jí)基金呢?因?yàn)樵跀?shù)萬只基金中，只有他們做到了在長期超越大盤3個(gè)百分點(diǎn)。能持續(xù)獲得優(yōu)秀業(yè)績的好產(chǎn)品太少了。如果只看一年的話，比市場平均收益高出30個(gè)百分點(diǎn)的基金多的是。但是，連續(xù)兩年比市場平均收益高出30個(gè)百分點(diǎn)的基金就很少了，連續(xù)三年更是鳳毛麟角。連續(xù)15年，超過平均水平10個(gè)百分點(diǎn)都沒人做到過，更別說30個(gè)百分點(diǎn)了。大幅超過市場平均水平的優(yōu)秀業(yè)績是無法持續(xù)的。根據(jù)統(tǒng)計(jì)，那些在前一年業(yè)績比平均水平高的基金，下一年的業(yè)績更有可能低于市場平均水平。如果你想自己持有的基金的業(yè)績每年都能大幅超過市場平均水平，你需要在絕大多數(shù)年份押中當(dāng)年表現(xiàn)最好的基金。但這又有另一個(gè)障礙：你很難預(yù)先判斷出好產(chǎn)品。

　　3.你很難預(yù)先判斷出好產(chǎn)品

　　為了篩選出下一年表現(xiàn)最好的基金，有很多方法。遺憾的是，這些方法都不太有效，基本上是完全沒用。你選上一年表現(xiàn)最好的那幾只基金，從統(tǒng)計(jì)來看，上一年表現(xiàn)最好的基金下一年繼續(xù)表現(xiàn)優(yōu)秀的概率很小。你選上一年表現(xiàn)最差的那幾只基金，從統(tǒng)計(jì)來看，上一年表現(xiàn)最差的基金下一年更有可能繼續(xù)表現(xiàn)差。你選上一年表現(xiàn)中等的基金，這樣的基金占了所有基金產(chǎn)品的大多數(shù)。數(shù)量太多了，根本起不到篩選的作用。還有一種方法，你可以選那些過去長期業(yè)績優(yōu)秀的產(chǎn)品。但是，這些產(chǎn)品只適合通過長期持有的方式，為你帶來略高于平均水平的長期收益。這種方法有兩個(gè)不足：1)收益不會(huì)高出平均水平太多，高出3個(gè)百分點(diǎn)就是上限了。如果你想通過這個(gè)方法每年獲得超高收益，根本辦不到。2)你也不要以為肯定能獲得高于平均水平的收益。很多過去長期業(yè)績表現(xiàn)優(yōu)秀的基金，因?yàn)槭袌霏h(huán)境的變化或其他原因，后來表現(xiàn)很差。從事后來看，每個(gè)上一年都有表現(xiàn)遠(yuǎn)超同行的基金。但在事前，你無法知道下一年哪些基金將會(huì)表現(xiàn)優(yōu)秀。

　　4.好產(chǎn)品最好的時(shí)候，就已經(jīng)變成了差產(chǎn)品

　　盡管基金的歷史業(yè)績無法代表未來，上一年表現(xiàn)最優(yōu)秀的那幾只基金，下一年還是會(huì)受到追捧，會(huì)有大量資金買入。這有兩個(gè)原因，一是理財(cái)者被被優(yōu)秀的業(yè)績吸引，二是銷售機(jī)構(gòu)為了銷量，更愿意推薦過去一年業(yè)績優(yōu)秀的產(chǎn)品。但是，這是一個(gè)陷阱。過去一年表現(xiàn)越優(yōu)秀，陷阱越深越坑人。基金經(jīng)理的業(yè)績表現(xiàn)也遵循均值回歸定律。上一年表現(xiàn)優(yōu)秀的基金經(jīng)理，下一年表現(xiàn)往往很差。有一個(gè)詞叫做“體育畫報(bào)詛咒”，指的是上一年登上《體育畫報(bào)》雜志封面的運(yùn)動(dòng)員，下一年的表現(xiàn)都會(huì)下滑。國內(nèi)的基金行業(yè)，也有所謂的“冠軍詛咒”。上一年表現(xiàn)最好的基金經(jīng)理，下一年往往會(huì)滑到最差的哪一檔。這是均值回歸的力量。選擇上一年表現(xiàn)最優(yōu)秀的基金經(jīng)理，你接下來的理財(cái)收益大概率會(huì)很差。好產(chǎn)品最好的時(shí)候，就意味著已經(jīng)變成了差產(chǎn)品。在均值回歸上，長期業(yè)績優(yōu)秀的優(yōu)秀級(jí)基金經(jīng)理也不例外。他們往往也是某一兩年表現(xiàn)得比平均水平好，某一兩年表現(xiàn)得比平均水平差。如果不是這樣的話，他們的長期業(yè)績也不會(huì)只比平均水平高3個(gè)百分點(diǎn)。

　　5.癡迷于好產(chǎn)品，你會(huì)錯(cuò)失正確的理財(cái)方法

　　理財(cái)中，有很多非常重要而且非常有效的方法。例如：分散投資和長期投資。分散投資是迄今為止被證明最有效的降低風(fēng)險(xiǎn)的方法。而且，分散投資能夠做到風(fēng)險(xiǎn)相同的情況下，收益最高;收益相同的情況下，風(fēng)險(xiǎn)最低。但是，分散投資需要將資金分散投資在不同的產(chǎn)品中，而不是集中在最好的產(chǎn)品中。如果你癡迷于選好產(chǎn)品，就會(huì)違背分散投資的做法。長期投資是減少?zèng)Q策失誤、提高投資成功率的最有效的方法。但是，在長期，任何一只產(chǎn)品都有表現(xiàn)好的時(shí)候，也有表現(xiàn)差的時(shí)候。如果你癡迷于選擇下一年最好的產(chǎn)品，必然就會(huì)拋棄長期投資的做法。對于理財(cái)來說，如果拋棄了分散投資和長期投資的做法，基本上就不可能取得長期的成功。

　　有一些看似簡單的邏輯，實(shí)際上沒有可操作性，也就沒有太大意義。想通過買到好產(chǎn)品來取得理財(cái)成功，就像打牌時(shí)靠抓一手好牌來贏牌一樣。好手氣能偶爾幫你贏牌，但是，要想成為常勝將軍，你更需要提高的是牌技。理財(cái)中，選到好產(chǎn)品只是其中最不重要、同時(shí)也是最難產(chǎn)生效果的一個(gè)環(huán)節(jié)。堅(jiān)持正確的理財(cái)方法和減少?zèng)Q策失誤，才是理財(cái)中更重要、同時(shí)也更容易的工作。