期貨交易規(guī)則是什么

發(fā)布時(shí)間：2025-08-17 | 來源：互聯(lián)網(wǎng)轉(zhuǎn)載和整理

任何交易市場(chǎng)，都必須具備一整套規(guī)章制度。因?yàn)?，任何一個(gè)市場(chǎng)，如果缺少了規(guī)則的約束，就會(huì)亂套。當(dāng)然，期貨交易也是如此，必須有一套專門的規(guī)則，期貨交易才能夠正常開展。那么，什么才是期貨交易規(guī)則呢？

事實(shí)上，期貨交易規(guī)則有廣義和狹義之分，廣義的期貨交易規(guī)則包括期貨市場(chǎng)管理的一切法律、法規(guī)、交易所章程及規(guī)則。而狹義的期貨交易規(guī)則，只是指期貨交易所制定的、經(jīng)過國家監(jiān)管部門審核批準(zhǔn)的《期貨交易規(guī)則》，以及以此為基礎(chǔ)產(chǎn)生的各種細(xì)則、辦法、規(guī)定。

所有的期貨交易所都應(yīng)根據(jù)國家有關(guān)法律、條例制定自己的期貨交易規(guī)則。交易規(guī)則應(yīng)以交易所為中心明確全部交易規(guī)范。實(shí)際上，這就是交易所與期貨投資者之間達(dá)成的一種共同契約。

那么，期貨交易規(guī)則的內(nèi)容包括哪些呢？

1、合約標(biāo)準(zhǔn)化

期貨市場(chǎng)交易的對(duì)象是期貨合約，期貨合約對(duì)標(biāo)的物的數(shù)量、質(zhì)量等級(jí)和交割等級(jí)及替代品升貼水標(biāo)準(zhǔn)、交割地點(diǎn)、交割時(shí)間等條款都是標(biāo)準(zhǔn)化的，交易雙方不需對(duì)交易的具體條款進(jìn)行協(xié)商，便利了期貨合約的連續(xù)買賣，具有很強(qiáng)的市場(chǎng)流動(dòng)性，極大地簡(jiǎn)化了交易過程，降低了交易成本。

2、保證金制度

期貨交易實(shí)行保證金制度，也即交易者在期貨交易時(shí)需繳納少量的保證金，一般為所買賣期貨合約價(jià)值的一定比例（通常為5%-10%），就可以完成數(shù)倍乃至數(shù)十倍的合約交易。由于期貨交易能夠以少量資金進(jìn)行較大價(jià)值額的投資，具有杠桿效應(yīng)，使期貨交易具有高收益高風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)。

3、雙向交易和對(duì)沖機(jī)制

雙向交易，也就是期貨交易者既可以買入期貨合約作為期貨交易的開端(稱為買入建倉)，也可以賣出期貨合約作為交易的開端(稱為賣出建倉)，也就是通常所說的“買空賣空”。與雙向交易的特點(diǎn)相聯(lián)系的還有對(duì)沖機(jī)制。在期貨交易中大多數(shù)交易者并不是通過合約到期時(shí)進(jìn)行實(shí)物交割來履行合約，而是通過與建倉時(shí)的交易方向相反的交易來解除履約責(zé)任。具體說就是買入建倉之后可以通過賣出相同合約的方式解除履約責(zé)任，賣出建倉后可以通過買人相同合約的方式解除履約責(zé)任。期貨交易的雙向交易和對(duì)沖機(jī)制的特點(diǎn)吸引了大量期貨投機(jī)者參與交易，因?yàn)樵谄谪浭袌?chǎng)上，投機(jī)者有雙重的獲利機(jī)會(huì)：期貨價(jià)格上漲時(shí)，可以通過低買高賣來獲利；價(jià)格下降時(shí)，可以通過高賣低買來獲利，并且投機(jī)者可以通過對(duì)沖機(jī)制免除進(jìn)行實(shí)物交割的麻煩。投機(jī)者的參與大大增加了期貨市場(chǎng)的流動(dòng)性。

4、當(dāng)日無負(fù)債結(jié)算制度

期貨交易所實(shí)行當(dāng)日無負(fù)債結(jié)算制度，又稱“逐日盯市”，是指每日交易結(jié)束后，交易所按當(dāng)日結(jié)算價(jià)格對(duì)交易者當(dāng)天的盈虧狀況進(jìn)行結(jié)算，如果交易者嚴(yán)重虧損，保證金賬戶資金不足時(shí)，要求交易者必須在下一日開市前追加保證金，以做到“每日無負(fù)債”?？蛻羧绻荒馨磿r(shí)追加保證金的，期貨公司會(huì)將客戶部分或全部持倉強(qiáng)行平倉，直至保證金余額能夠維持剩余頭寸。

5、漲跌停板制度

漲跌停板制度是指期貨合約在一個(gè)交易日中的交易價(jià)格不得高于或低于規(guī)定的漲跌幅度，超過這個(gè)幅度的報(bào)價(jià)將被視為無效，不能成交。期貨市場(chǎng)最大漲跌停板幅度一般是以合約上一交易日的結(jié)算價(jià)為基準(zhǔn)確定的。

6、強(qiáng)行平倉制度

強(qiáng)行平倉制度是指當(dāng)會(huì)員或客戶的交易保證金不足并未在規(guī)定時(shí)間內(nèi)補(bǔ)足，或者當(dāng)會(huì)員或客戶的持倉數(shù)量超出規(guī)定的限額時(shí)，交易所或期貨經(jīng)紀(jì)公司為了防止風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步擴(kuò)大，實(shí)行強(qiáng)制平倉的制度。