期望收益率是指投資者持有一種理財產(chǎn)品或投資組合期望在下一個時期所能獲得的收益率

發(fā)布時間：2025-08-18 | 來源：互聯(lián)網(wǎng)轉(zhuǎn)載和整理

1.期望收益率 它是指投資者持有一種理財產(chǎn)品或投資組合期望在下一個時期所能獲得的收益率。 (1)單一金融資產(chǎn)的期望收益率 (2)投資組合的期望收益率 投資組合的期望收益率就是構(gòu)成組合的各個資產(chǎn)的期望收益的簡單加權(quán)平均數(shù)。 2.方差和標(biāo)準(zhǔn)差 方差是指金融資產(chǎn)的收益與其平均收益的離差的平方和的平均數(shù)。標(biāo)準(zhǔn)差則是方差的平方根,其在考察金融資產(chǎn)風(fēng)險時也被廣為使用。 3.協(xié)方差和相關(guān)系數(shù) 投資組合中各種資產(chǎn)之間的收益相互關(guān)聯(lián).協(xié)方差足一種可用于度量各種金融資產(chǎn)之間收益相互關(guān)聯(lián)程度的統(tǒng)計(jì)指標(biāo)。另外,還可以使用相關(guān)系數(shù)這個統(tǒng)計(jì)指標(biāo)來反映投資組合中各種金融資產(chǎn)之間收益的相關(guān)性。 (1)協(xié)方差的計(jì)算 協(xié)方差就是投資組合中每種金融資產(chǎn)的可能收益與其期望收益之間的離差之積再乘以相應(yīng)情況出現(xiàn)的概率后進(jìn)行相加,所得總和就是該投資組合的協(xié)方差。來源：233網(wǎng)校 協(xié)方差的計(jì)算公式可以分為3個步驟： 第一,對應(yīng)于每一種經(jīng)濟(jì)情況,將兩種資產(chǎn)可能收益與其期望收益之間的離差相乘。 第二,對應(yīng)于每一種經(jīng)濟(jì)情況出現(xiàn)的概率,乘以上一步計(jì)算出的離差相乘之積。 第三,將第二步計(jì)算出的各個乘積加總得到總和。 (2)相關(guān)系數(shù)的計(jì)算 相關(guān)系數(shù)等于兩種金融資產(chǎn)的協(xié)方差除以兩種金融資產(chǎn)的標(biāo)準(zhǔn)差的乘積。 (3)資產(chǎn)組合的方差和標(biāo)準(zhǔn)差 ①兩種資產(chǎn)組合的方差和標(biāo)準(zhǔn)差 投資組合的方差取決于組合中各種金融資產(chǎn)的各自的方差以及這兩種金融資產(chǎn)之間的協(xié)方差。每種金融資產(chǎn)的方差衡量的是其各自的收益波動程度;協(xié)方差則衡量的是構(gòu)成投資組合的兩種金融資產(chǎn)之間的相互關(guān)系。 ②多種資產(chǎn)組合的方差和標(biāo)準(zhǔn)差 (4)投資組合多元化的意義 組合中資產(chǎn)種數(shù)的增加,特有風(fēng)險逐漸降低,但是系統(tǒng)性風(fēng)險卻無法因投資組合中資產(chǎn)種數(shù)的增加而降低。關(guān)注"銀行從業(yè)"官方微信最新資訊、考前內(nèi)部資料等! 微信搜索""