利率平價(jià)定理

發(fā)布時(shí)間：2025-10-25 | 來源：互聯(lián)網(wǎng)轉(zhuǎn)載和整理

利率平價(jià)理論（Rate Parity），認(rèn)為兩個(gè)國(guó)家利率的差額相等于遠(yuǎn)期兌換率及現(xiàn)貨兌換率之間的差額。

利率平價(jià)理論主張，兩國(guó)間相同時(shí)期的利率只要有差距存在，投資者即可利用套匯或套利等方式賺取價(jià)差，兩國(guó)貨幣間的匯率將因?yàn)榇朔N套利行為而產(chǎn)生波動(dòng)，直到套利的空間消失為止。依據(jù)利率平價(jià)理論，兩國(guó)間利率的差距會(huì)影響兩國(guó)幣值水平及資金的移動(dòng)，進(jìn)而影響遠(yuǎn)期匯率與即期匯率的差價(jià)。二者維持均衡時(shí)，遠(yuǎn)期匯率的貼水或升水應(yīng)與兩國(guó)利率的差距相等，否則將會(huì)有無風(fēng)險(xiǎn)套匯行為存在，使其恢復(fù)到均衡的狀態(tài)。