資金空轉(zhuǎn)是什么意思 在金融體制內(nèi)運(yùn)轉(zhuǎn)而不流入實(shí)體經(jīng)濟(jì)

發(fā)布時(shí)間：2025-08-17 | 來(lái)源：互聯(lián)網(wǎng)轉(zhuǎn)載和整理

資本空轉(zhuǎn)是指資本在金融體系中運(yùn)作而不流入實(shí)體經(jīng)濟(jì)。資本空轉(zhuǎn)不存在，但資本融資階段變長(zhǎng)。主流理論是金融服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)。因此，只要資金不直接從金融機(jī)構(gòu)流入實(shí)體經(jīng)濟(jì)，最終流入實(shí)體經(jīng)濟(jì)的前一階段就被視為資本空轉(zhuǎn)。以上是資本空轉(zhuǎn)的相關(guān)內(nèi)容。

資金空轉(zhuǎn)的方式

1、銀行外包：是指銀行委托非銀行機(jī)構(gòu)管理直接或表內(nèi)、表外的金融資金，不直接將資金投資于債券或信貸，注入實(shí)體經(jīng)濟(jì)；

2、渠道投資于非標(biāo)準(zhǔn)等資產(chǎn)：銀行通過(guò)信托計(jì)劃、資產(chǎn)管理計(jì)劃等方式投資于非標(biāo)準(zhǔn)、股權(quán)、房地產(chǎn)行業(yè)等有限行業(yè)，完成避免投資范圍控制、降低風(fēng)險(xiǎn)資本計(jì)提、繞過(guò)庫(kù)存商品比例等控制指標(biāo)的效果；

3、超出風(fēng)險(xiǎn)承受能力的質(zhì)押回購(gòu)：這種方式也是委托模式的基本要素之一，也是資金空轉(zhuǎn)的方式之一；

4、銀行間存單和銀行間財(cái)務(wù)管理相互購(gòu)買：央行通過(guò)貨幣政策工具向大銀行分發(fā)貨幣，大銀行通過(guò)銀行間存單和銀行間財(cái)務(wù)管理將流通轉(zhuǎn)移到小銀行，大銀行賺取零風(fēng)險(xiǎn)價(jià)格比，小銀行以較高的成本接受資金，然后將冗長(zhǎng)的資產(chǎn)托管鏈委托給非銀行機(jī)構(gòu)。

資金空轉(zhuǎn)的危害

1、實(shí)體融資成本增加：首先，多個(gè)機(jī)構(gòu)逐層嵌套，各級(jí)機(jī)構(gòu)通過(guò)空轉(zhuǎn)速獲取部分利潤(rùn)，最后由實(shí)體主體支付，直接增加整體實(shí)體的融資成本；

2、信用風(fēng)險(xiǎn)積累：信用風(fēng)險(xiǎn)更容易產(chǎn)生，影響更高。這種空轉(zhuǎn)模式將增強(qiáng)資產(chǎn)管理行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)偏好。資產(chǎn)機(jī)構(gòu)不得不“三加”以增加利潤(rùn)，使信用風(fēng)險(xiǎn)更容易產(chǎn)生。由于銀行積累了資本池模式，一旦產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)，不同的投資和金融產(chǎn)品將相互傳遞，風(fēng)險(xiǎn)提取相對(duì)不足，這將增加信用風(fēng)險(xiǎn)對(duì)資本市場(chǎng)的影響；

3、導(dǎo)致資產(chǎn)泡沫：渠道業(yè)務(wù)的出現(xiàn)實(shí)際上將使資金流向控制有限的行業(yè)，如通過(guò)非標(biāo)準(zhǔn)投資房地產(chǎn)行業(yè)和銀行通過(guò)傘形信托投資股票市場(chǎng)。鏈條過(guò)長(zhǎng)促進(jìn)了資本風(fēng)險(xiǎn)偏好的改善，相當(dāng)于偽裝嵌入了幾層優(yōu)先級(jí)和劣后結(jié)構(gòu)，促進(jìn)了資本追求利潤(rùn)的加強(qiáng)，具有追逐漲跌的特點(diǎn)；

4、減少貨幣政策監(jiān)管：表外財(cái)務(wù)管理擴(kuò)大了從央行到銀行到實(shí)體的貨幣創(chuàng)造、傳輸和傳輸鏈，產(chǎn)生了央行、大銀行、小銀行、非銀行資產(chǎn)管理和實(shí)體的流通和傳輸系統(tǒng)。

本文主要寫的是資金空轉(zhuǎn)是什么意思。相關(guān)知識(shí)點(diǎn)的內(nèi)容僅供參考。