可轉(zhuǎn)債交易技巧和方法有哪些？炒可轉(zhuǎn)債能賺錢(qián)嗎？
發(fā)布時(shí)間：2025-08-17 | 來(lái)源：互聯(lián)網(wǎng)轉(zhuǎn)載和整理
你好，如果大家有持續(xù)關(guān)注市場(chǎng)的話，可以看到，可轉(zhuǎn)債市場(chǎng)幾天之內(nèi)就有類(lèi)似泰林轉(zhuǎn)債、華峰轉(zhuǎn)債等暴漲，幾天走出翻倍多的行情。就有很多粉絲來(lái)問(wèn)，可轉(zhuǎn)債風(fēng)險(xiǎn)大不大？長(zhǎng)期交易可轉(zhuǎn)債是否可以穩(wěn)定獲取收益等問(wèn)題。
這里，我們今天專(zhuān)門(mén)用幾分鐘的時(shí)間，給大家普及并梳理可轉(zhuǎn)債的本質(zhì)，讓大家更好的理解可轉(zhuǎn)債交易以及需要注意的問(wèn)題。
一、什么是可轉(zhuǎn)債：
可轉(zhuǎn)換債券是債券持有人可按照發(fā)行時(shí)約定的價(jià)格將債券轉(zhuǎn)換成公司的普通股票的債券。我們可以直接把可轉(zhuǎn)換債券理解為代股券，就好比買(mǎi)東西有時(shí)候我們可以領(lǐng)到代金券的概念類(lèi)似，代金券是可以直接當(dāng)現(xiàn)金用，而可轉(zhuǎn)債是可以直接轉(zhuǎn)化成上市公司的股票。而轉(zhuǎn)化價(jià)格是提前約定好的。
二、可轉(zhuǎn)債三大優(yōu)勢(shì)
1、可轉(zhuǎn)換債券具有股票和債券的雙重屬性，對(duì)投資者來(lái)說(shuō)是"有本金保證的股票"?？赊D(zhuǎn)換債券對(duì)投資者具有強(qiáng)大的市場(chǎng)吸引力，其有利之處在于：
可轉(zhuǎn)換債券與股票最大的不同就是它具有債券的特性，即便當(dāng)它失去轉(zhuǎn)換意義后，作為一種低息債券，它仍然會(huì)有固定的利息收入；這時(shí)投資者以債權(quán)人的身份，可以獲得固定的本金與利息收益。如果實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)換，則會(huì)獲得出售普通股的收入或獲得股息收入。
可轉(zhuǎn)換債券對(duì)投資者具有"上不封頂，下可保底"的優(yōu)點(diǎn)，當(dāng)股價(jià)上漲時(shí)，投資者可將債券轉(zhuǎn)為股票，享受股價(jià)上漲帶來(lái)的盈利；當(dāng)股價(jià)下跌時(shí)，則可不實(shí)施轉(zhuǎn)換而享受每年的固定利息收入，待期滿(mǎn)時(shí)償還本金。
2、可轉(zhuǎn)債實(shí)行T+0交易
3、可轉(zhuǎn)債交易費(fèi)率低，無(wú)印花稅。短線選手做轉(zhuǎn)債的交易成本很低。
三、可轉(zhuǎn)債參與方式
可轉(zhuǎn)債購(gòu)買(mǎi)對(duì)于大多數(shù)投資者來(lái)講還比較陌生，投資者可通過(guò)幾種方式直接或間接參與可轉(zhuǎn)債投資。
靠前，可以像申購(gòu)新股一樣，直接申購(gòu)可轉(zhuǎn)債。
第二，在二級(jí)市場(chǎng)上，投資者只要擁有了股票賬戶(hù)，也就可以買(mǎi)賣(mài)可轉(zhuǎn)債。
四、可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股
當(dāng)可轉(zhuǎn)債的轉(zhuǎn)股溢價(jià)率為正時(shí)，此時(shí)的可轉(zhuǎn)債的市價(jià)就高于轉(zhuǎn)股價(jià)值，即直接賣(mài)出可轉(zhuǎn)債，比轉(zhuǎn)股后把股票賣(mài)掉能賺得更多，所以轉(zhuǎn)股雖然也能賺，但卻不是最劃算的。
而當(dāng)可轉(zhuǎn)債的轉(zhuǎn)股溢價(jià)為負(fù)時(shí)，轉(zhuǎn)股和賣(mài)出可轉(zhuǎn)債也都有得賺，但轉(zhuǎn)股就比賣(mài)出可轉(zhuǎn)債能賺得更多，也就更劃算。但轉(zhuǎn)股是不是最劃算的操作，還得看轉(zhuǎn)股的收益是否比持有可轉(zhuǎn)債時(shí)拿到的利息收益高，只有在轉(zhuǎn)股的收益較高時(shí)，轉(zhuǎn)股才是最劃算的。
最后，其實(shí)可轉(zhuǎn)債就是提供了一個(gè)可以轉(zhuǎn)化為股票的憑證交易。這個(gè)憑證在發(fā)行期和到期日之間，存在價(jià)格波動(dòng)，而這個(gè)價(jià)格波動(dòng)的地板就是轉(zhuǎn)股價(jià)格，和正股對(duì)應(yīng)，但是也有資金去炒作轉(zhuǎn)債的時(shí)候，價(jià)格偏離轉(zhuǎn)股價(jià)格較遠(yuǎn)的時(shí)候，也只能通過(guò)賣(mài)出轉(zhuǎn)債來(lái)保證真實(shí)價(jià)值。
所以，最終收益的情況，還是需要靠交易差價(jià)的結(jié)果體現(xiàn)。并沒(méi)有可以讓大家獲取穩(wěn)定超額收益的可能。因此，轉(zhuǎn)債本身的交易風(fēng)險(xiǎn)依然很大，和做任何交易品種的風(fēng)險(xiǎn)是一樣。