國債的到期收益率怎樣計算？一文讀懂！

發(fā)布時間：2025-08-18 | 來源：互聯(lián)網(wǎng)轉(zhuǎn)載和整理

到期收益率是指投資者在二級市場上買入已經(jīng)發(fā)行的債券并持有到期滿為止的這個期限內(nèi)的年平均收益率，那么國債的到期收益率怎樣計算？下文為大家?guī)砭唧w介紹！

國債的到期收益率怎樣計算？

計算國債到期收益率的方法如下：

1、對剩余期限為一年及一年期以下的國債，一般計算單利到期收益率，計算公式為：Y=(M-Pb)/(Pb*N)*100%

式中　Y： 單利到期收益率;M： 到期一次還本付息額;Pb：市場買入價;n： 從買入到持有到期的剩余年份數(shù)。公式1中

n=剩余天數(shù)/365天或(366)天 注：閏年取366天

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2、剩余期限為一年期以上的中長期到期一次還本付息國債，其到期收益率的計算由兩種方法：

1)單利方法：采用公式：

Y=(M-Pb)/(p

式中：Y： 單利到期收益率;M： 到期一次還本付息額;Pb：市場買入價;n：從買入到持有到期的剩余年份數(shù)，即：

2)復(fù)利方法：有以下公式：

式中：Y： 復(fù)利到期收益率;n：從買入到持有到期的剩余年份數(shù)，即：

M、Pb含義同公式1相同。

?

3、對所有中長期的附息國債，一般計算它的復(fù)利到期收益率，該復(fù)利到期收益率也就是附息國債的內(nèi)含收益率(或內(nèi)部收益率，IRR)，內(nèi)含收益率以下面的公式為基礎(chǔ)計算：

式中：y：復(fù)利到期收益率;w：交易結(jié)算日至下一利息支付日的天數(shù)除以上一利息支付日(LIPD)至下一利息支付日(NIPD)之間的天數(shù)，即：

C：每次支付的利息額;n：剩余的利息支付次數(shù);Pb：交易結(jié)算日的市場價格。

Rb表示一年期銀行定期存款利率