上海交易所可轉(zhuǎn)債交易規(guī)則：詳細(xì)解析與入門須知

發(fā)布時間：2025-08-18 | 來源：互聯(lián)網(wǎng)轉(zhuǎn)載和整理

上海交易所可轉(zhuǎn)債交易規(guī)則：詳細(xì)解析與入門須知

可轉(zhuǎn)債，是具有股票期權(quán)性質(zhì)的債券品種，持有可轉(zhuǎn)債的投資者在未來某個特定時間段內(nèi)，可以將其手中的可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)換為公司一定數(shù)量的股票，或按票面額償還本息。

上海交易所可轉(zhuǎn)債交易規(guī)則：

交易TICK規(guī)則

交易TICK規(guī)則是指可轉(zhuǎn)債的最小報價單位。上海證券交易所規(guī)定，可轉(zhuǎn)債的交易TICK規(guī)則為：債券面值1元（含）以下的，TICK為0.001元；債券面值1元以上，TICK為0.01元。

漲跌幅限制

可轉(zhuǎn)債的漲跌幅限制是指可轉(zhuǎn)債的當(dāng)日漲跌幅不得超過±20%。也就是說，可轉(zhuǎn)債當(dāng)日的最高價不得高于前一交易日的收盤價的120%，最低價不得低于前一交易日的收盤價的80%。

T+0交易

T+0交易是指投資者當(dāng)天買入的可轉(zhuǎn)債，當(dāng)天即可賣出，無需等到下一個交易日。這是因為，可轉(zhuǎn)債的交易是以實時清算為基礎(chǔ)的，買入和賣出都會在當(dāng)天進(jìn)行資金交割。

強(qiáng)制贖回

強(qiáng)制贖回是指債券發(fā)行人根據(jù)約定的條件，在特定時間內(nèi)將可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)換為普通股。強(qiáng)制贖回可以是全部贖回，也可以是部分贖回。強(qiáng)制贖回通常發(fā)生在可轉(zhuǎn)債的轉(zhuǎn)股價值高于其債券面值時。

可轉(zhuǎn)債的入門須知

1、投資者在購買可轉(zhuǎn)債之前，應(yīng)充分了解發(fā)行人的基本情況、發(fā)行規(guī)模、利率、到期日、轉(zhuǎn)股價格等信息，評估發(fā)行人的信用狀況和轉(zhuǎn)股價值，選擇適合自己投資風(fēng)格的可轉(zhuǎn)債。

2、可轉(zhuǎn)債的轉(zhuǎn)股價值是指可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股后所獲得的股票價值。轉(zhuǎn)股價值與可轉(zhuǎn)債的轉(zhuǎn)股價格、轉(zhuǎn)股比例、股票市場價格等因素相關(guān)。一般來說，可轉(zhuǎn)債的轉(zhuǎn)股價值越高，投資者獲得的收益就越多。

3、可轉(zhuǎn)債的債券屬性和股票屬性兼具，投資者在持有可轉(zhuǎn)債期間，既可以獲得利息收入，也可以享受股票價格上漲帶來的資本利得。投資者在投資可轉(zhuǎn)債時，應(yīng)根據(jù)自己的投資目標(biāo)和風(fēng)險承受能力，選擇合適的投資方式。

4、可轉(zhuǎn)債的風(fēng)險主要包括信用風(fēng)險、利率風(fēng)險、市場風(fēng)險和轉(zhuǎn)股風(fēng)險。投資者在投資可轉(zhuǎn)債之前，應(yīng)充分了解這些風(fēng)險，并采取相應(yīng)的措施來控制風(fēng)險。